木曜日、Medexus Pharma (MDP:CN) (OTC: PDDPF)の株価は、Canaccord Genuityが同社に対するスタンスを調整したため、市場の期待に変化が生じた。同社は製薬会社を「買い」から「投機的買い」に格下げし、同時に目標株価を前回の3.00カナダドルから2.65カナダドルに引き下げた。
カナコード・ジェニュイティの調整は、メデクサス・ファーマの評価方法の変更を反映している。同社は以前、同社を2025年度の予想調整後EBITDAの5.0倍で評価していた。この評価はスペシャリティファーマの同業他社と比較したディスカウントに基づいており、メデクサスの過去の評価ギャップと一致していた。
格下げにもかかわらず、カナコード・ジェニュイティはメデクサスのパイプラインにあるトレオスルファンの承認によるアップサイドの可能性に注目した。これを踏まえ、同社は目標倍率を調整後EBITDA予想の6.0倍に引き上げることを決定した。しかし、EBITDA予想が下方修正されたため、目標株価は引き下げられた。
新しいバリュエーションは、投資評価を引き下げたことでもわかるように、より投機的なアプローチである。投機的買い」のレーティングは、大きなリターンの可能性がある一方で、投資に伴うリスクもより高い水準にあることを示唆している。
カナコ ード・ジェニュイティの分析によると、メデクサス・ファーマは、このように見通しが修正されたことで、現在、より慎重な投資プロフィールに位置付けられている。投資家は、特にトレオスルファンの規制状況など、同社の業績や株価評価に影響を与える可能性のある今後の進展を注視している。
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