金曜日、シティは世界的なエンジニアリング企業であるTrelleborg AB (TRELB:SS) (OTC: TBABF)株式の評価を更新し、目標株価を405クローネから425クローネに引き上げる一方、中立のレーティングを維持した。
この調整は、同社の金利・税金・償却前利益率（EBITA）が18.1％で安定的に推移し、一般的な市場予想と一致すると予想したことによる。
シティの分析によると、トレルボルグのマリンシステム（TMS）部門は、継続的な在庫削減によりマージン圧力が続く可能性があります。しかし、インダストリアルソリューションズ（TIS）部門とシーリングソリューションズ（TSS）部門は市場予想通りの業績が見込まれます。
特にTSS部門は、稼働日数の減少によるマイナス影響の回復を意味する吸収不足の減少により、前四半期比で利益率が改善すると予想される。
投資家は、今年6月が短月であることが既存事業の成長率予想に影響を与える可能性について懸念を示しています。シティの評価では、営業日数のプラス影響は1.2～1.3％である可能性が高く、第1四半期に観察された2％の減少の完全な逆転はないものの、その差は大きくないことを示唆しています。
シティはまた、トレルボルグのバリュエーションに関する投資家の意見を伝え、使用総資本利益率（ROCE）と成長性を考慮すると、トレルボルグのバリュエーションは満額に見えると指摘した。
シティによると、トレルボルグの株価が現在のレーティングを維持し、切り下げを回避するためには、同社が利益率改善の継続的な進展を示すことが極めて重要であるという。
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