金曜日、シティはグラクソ・スミスクライン(GSK:LN) (NYSE: GSK)株の目標株価を前回の21.20英ポンドから19.00英ポンドに修正したが、株価は引き続き「買い」を推奨している。この修正は、予防接種実施諮問委員会（ACIP）による最近の決定を受けたもので、GSKのアレックスビー・ワクチンの市場見通しに影響を与えている。
先週のACIPの決定により、アレキスビィの対象年齢が大幅に絞られ、60〜74歳の人口がターゲットとなり、以前の推定値の40％以下になった。
さらに、50〜59歳の患者への払い戻しは延期された。このような状況を受け、シティはアレクスビィの予想を修正し、これまで5～10％と見積もっていた再接種の可能性を排除しました。その結果、AREXVYのピーク時の売上高予想は、従来の29億ポンドから22億ポンドに引き下げられ、市場コンセンサスの30億ポンドを下回りました。
シティのシナリオ分析では、アレックスヴィの売上高予想が引き下げられたにもかかわらず、アレックスヴィのピーク売上高が2028年以降に最終的に30億ポンドに達した場合、1株当たり3ポンドの価値上昇の可能性が示唆されています。
シティの分析では、グラクソ・スミスクラインは2024年まで、ワクチンとがん治療薬、HIVと呼吸器治療薬の上市に支えられ、業績予想を上回る勢いであるとしていた。しかし、最近の動向は、これらの予測を上回り、アップグレードすることは、今や実現可能性が低くなっていることを示している。
製薬会社はまた、ザンタック訴訟への懸念が高まり、時価総額が70億ポンド減少した影響も受けている。シティの目標株価は24億ポンドの和解金を見込んでいるが、訴訟をめぐるネガティブなセンチメントがグラクソ・スミスクラインの株価パフォーマンスを圧迫すると予想される。予想1株当たり利益（EPS）は、プラス2％からマイナス14％の変動を反映するよう調整されている。
その他の最近のニュースでは、GSKはキュアバック社からインフルエンザ用mRNAワクチンおよびCOVID-19の開発・製造・商業化の独占権を獲得した。この契約には4億ユーロの契約一時金が含まれ、様々なマイルストーンに応じて将来的に総額10億5,000万ユーロを支払う可能性がある。
この契約は2020年に開始された共同研究を拡大するもので、GSKの専門知識を活用して、現在第II相および第I相臨床開発段階にあるこれらのワクチン候補を前進させる。
関連する進展として、GSKは腫瘍の完全な退縮につながる可能性のある新たな治療オプションであるJemperliの直腸がん試験で100％の奏効率を報告した。しかし、同社は、胸やけ治療薬ザンタックのがんリスク隠蔽に関する疑惑をめぐり、ヴァリジャー社から訴訟を起こされている。
ゴールドマン・サックス証券はGSKのカバレッジを開始し、中立のレーティングを発表し、同社が特殊医薬品とワクチンに注力する方向へ移行していることを強調している。最後に、JPモルガンのアナリストによると、CDCが最近、RSVワクチンの使用をより狭い年齢層に限定する決定を下したことで、GSKのRSVワクチン「アレックスビー」の市場予測に影響を与える可能性があるという。これらはGSKに関する最近の動向のひとつである。
インベスティングプロの洞察
シティがグラクソ・スミスクラインの目標株価を修正した背景の中で、インベスティング・プロの最新データは、GSKの株価を検討している投資家にさらなる背景を提供している。同社の時価総額は786.4億ドルと堅調で、PERは13.73倍と、GSKは市場で合理的に評価されているようだ。インベスティング・プロのヒントは、GSKは株主利回りが高く、フリー・キャッシュフロー利回りも高いことを強調している。さらに、RSIによれば、株価は現在売られ過ぎの領域にあり、反発の可能性を示唆している。
さらに、GSKの安定性は、価格変動率の低さと製薬業界のリーディング・プレーヤーとしての地位によって裏付けられている。重要なのは、GSKが24年連続で配当を維持し、今年も黒字を維持すると予想されていることで、最新のデータでは配当利回りは3.83%となっている。アレックスビー・ワクチンの市場見通しや現在進行中のザンタック訴訟をめぐる不確実性の中で、これらの要因は投資家に安心感を与えるだろう。
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