金曜日、ニュー・ストリート・リサーチはエヌビディア（NASDAQ:NVDA）のスタンスを調整し、レーティングを「買い」から「中立」に、目標株価（PT）を135.00ドルに変更した。同社の分析によると、コンセンサス予想は、2025年までにGPUの収益が35％増加するという以前発表した予想と一致しているものの、さらなる大幅な成長の可能性は限られているようだ。
同レポートは、収益成長の見通しが10％台半ばまで減速するとの懸念を強調している。この減速は、ハイパースケール・コンピューティングにおける設備投資の減少や、ASICやAMDなどの競合他社による市場シェアの拡大によって悪化する可能性がある。
エヌビディアの株価の現在のバリュエーションは、格下げの焦点となっている。株価の取引倍率は、今後12ヵ月間（NTM）の1株当たり利益（EPS）の40倍で、過去の水準と比較して際立って高い。例えば、2019年の成長見通しが10%に鈍化した時、倍率は20倍まで下がり、その後35倍まで回復した。ニュー・ストリート・リサーチはバリュエーションをEPSの35倍とし、2019年後半から2020年前半に見られた倍率を反映している。
将来の収益に関しては、同社は2027年までにEPSを4.1ドルと予想しており、2026年の目標価格143ドルを裏付けている。しかし、これは今後2年間のわずかな上昇を示唆している。1年後の目標株価は135ドルに設定されており、エヌビディアの短期的な成長可能性への警戒を示している。格下げにもかかわらず、同社はエヌビディアの事業の持続的な強さを認めている。
アナリストのコメントでは、エヌビディアのフランチャイズの質は依然として高いが、株価の低迷が長期化した場合にのみ、株式の購入を再考すると結論づけている。
その他の最近のニュースでは、人工知能技術分野の主要プレーヤーであるエヌビディアが注目されている。同社の株主は最近、2024年の年次総会で、取締役候補者12名全員の選任、役員報酬の諮問的承認、同社の独立登録会計事務所であるプライスウォーターハウスクーパースLLPの批准など、いくつかの重要議案を承認した。さらに、議決権行使基準の修正案も承認された。
対照的な動きとして、エヌビディアはフランスで反競争的行為の疑いで反トラスト法に問われることになった。これは、Nvidiaに焦点を当てた夜明けの家宅捜索を含む調査を受けてのことである。
また、エヌビディアは一時マイクロソフトを時価総額で上回り、株価は27％上昇、時価総額は3兆3400億ドルに達した。しかし、利益確定売りや高評価への懸念から、この変化は短期間で終わった。同社の株式は需要が急増し、さまざまな法域で規制当局の監視が強まった。
カンター・フィッツジェラルドは、エヌビディアのオーバーウェイト・レーティングを維持し、目標株価を引き上げた。この評価は、技術革新の推進とコンピューティング・コストの削減におけるエヌビディアの役割に基づいている。
最後に、エヌビディアのような企業が牽引するハイテク・セクターは、2024年上半期の世界市場をダイナミックに牽引した。エヌビディアは150%という驚異的な伸びを示し、ハイテク・セクター全体の30%という飛躍に大きく貢献している。
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