月曜日、著名投資会社Evercore ISIは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー（NYSE:JPM）株の目標株価を、前回の210.00ドルから211.00ドルに引き上げた。同社はまた、株価のアウトパフォーム・レーティングも再確認している。
この調整は、JPモルガンの最近の四半期決算を受けたもので、決算発表後に株価が若干下落したにもかかわらず、有形普通株式利益率（ROTCE）が20％と堅調に推移し、資本収益が堅調に推移したことを示した。
JPモルガンの第2四半期の業績は、投資銀行業務、資産・ウェルス・マネジメント、カードなど様々な分野で好調だった。また、普通株式Tier1（CET1）比率が15.3％と、同行の大幅な余剰資本創出能力も強調された。この財務的余裕により、JPモルガンは有機的成長イニシアチブを追求し、多額の配当を維持し、将来の投資機会のために利益を留保する十分な余地を得ている。
最近の活動としては、ビザ・クラスB株の収益化があり、好調な収益とともに、計画されていた慈善寄付金10億ドルの前払いに貢献した。
さらに、JPモルガンは49億ドルの自社株買戻しを行い、CET1比率を30ベーシスポイント上昇させた。経済が減速し、貸出と預金の増加に課題があるにもかかわらず、同社はJPMorganが力強い有機的成長を遂げる能力に引き続き自信を持っている。
報告書はさらにJPモルガンの戦略的財務管理について詳述し、経済が課題を抱える一方で、同行の力強いリターンと戦略的資本配分が持続可能な成長に向けた好位置にあることを示している。
同レポートは、JPMorganが高収益事業への投資を継続し、健全な資本リターンを維持し、バランスシートを強化し、予期せぬ機会への備えを怠らないことを示唆している。
特に株価が有形簿価の2.4倍で取引されている場合には、自社株買いが当面の焦点とはならないかもしれないが、同行は有機的成長への投資と堅実な資本還元戦略を維持するパターンを継続する可能性が高いとしている。
他の最近のニュースでは、JPモルガン・チェースの2024年第2四半期の業績は堅調で、純利益は181億ドル、1株当たり利益（EPS）は510億ドルの収益で6.12ドルに達した。
これにはビザ株の売却益が含まれている。これらの一時的項目を調整した後の純利益は131億ドル、EPSは4.40ドル、売上高は431億ドルである。
コーポレート＆インベストメント・バンク（CIB）部門、コンシューマー＆コミュニティ・バンキング（CCB）部門、アセット＆ウェルス・マネジメント（AWM）部門がこの業績に大きく貢献した。
最近の動向として、JPモルガンは四半期配当を1株当たり1.25ドルに増配した。同社の見通しでは、預金残高に対する潜在的な圧力や、クレジットカードの償却・延滞の正常化が予想されるなど、今後の課題も予想されている。
しかし、同社はまた、コンシューマー＆コミュニティー・バンキング部門の初回投資家数が過去最高を記録したこと、アセット＆ウェルス・マネジメント部門の管理手数料と純資金流入が力強い伸びを示したことにも言及している。
いくつかの潜在的な逆風にもかかわらず、JPモルガンは引き続き効率的な事業運営に注力しており、これは2024年第2四半期の堅調な業績が証明している。同社の規律あるアプローチと多角的なビジネスモデルは、現在の経済環境の複雑さを乗り切る能力に貢献している。
インベスティングプロの洞察
エバーコアISI のJPMorgan Chase & Co.に対する楽観的な見 通しは、同行の財務の強さと成長の可能性を強調するInvestingPro のいくつかのヒントと一致している。JPモルガンは13年連続で増配しており、株主への報 酬を重視している。加えて、同行は目先の収益成長率に対して低いPERで取引されており、その収益ポテンシャルからすると割安である可能性を示唆している。4人のアナリストが来期の業績を上方修正したことから、JPモルガンの財務軌道はポジティブであるとのコンセンサスが得られている。
データ面では、JPモルガンの時価総額は5,830億7,000万ドルと堅調で、金融業界での存在感の大きさを反映している。同行のPERは現在11.44倍と魅力的で、フォワードPER（2024年第2四半期時点の過去12ヵ月調整後）は10.66倍とさらに有利だ。さらに、JPモルガンの過去12ヶ月間の収益成長率は19.38%であり、長期的な株主価値創造に不可欠な収益拡大能力を裏付けている。
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