月曜日、JPモルガンはエレクトロニック・アーツ（NASDAQ:EA）株のスタンスを更新し、同社のビデオゲームパブリッシャーの目標株価を148ドルから155ドルに引き上げた。
今回の調整は、7月19日（金）に発売される「カレッジフットボール25」のリリースを控え、同ゲームが10年以上ぶりに復活することを見越したものだ。
エレクトロニック・アーツは、最大の純粋なゲームパブリッシャーとして知られ、EA SPORTS FC、マッデンNFL、エイペックス・レジェンド、ザ・シムズ、バトルフィールドなどの主要フランチャイズで7億人以上のゲーマーを獲得している。
近年、業界は低成長を経験しており、EAのような企業は支出を合理化し、最も重要な知的財産に集中するよう求められている。
同社はEA SPORTSの業績を楽観視している。この成功は、FIFAからEA SPORTS FCへのブランド変更と、マッデンNFLの記録的な予約数によって後押しされた。
独占ライセンスとアルティメット・チームのゲーム・モードは、強力な競争上の優位性であると見られている。カレッジ・フットボール25』への期待は、EAの2025会計年度（FY25）見通しの予想以上の業績に貢献すると予想される。
JPモルガンのEAに関する修正モデルでは、FY25の売上高は中間値の75億ドルを上回る76億ドル、調整後の1株当たり利益（EPS）はコンセンサスの7.40ドルを上回る7.89ドルと予測している。この予想には、カレッジフットボールの推定500万本が含まれている。
こうしたポジティブな予想にもかかわらず、同社が中立的なスタンスをとっているのは、好調な予約注文データや、EAの株価が5月8日以来16％上昇している最近の株価実績に示唆されるように、ゲームのリリースに対する投資家の期待が高いためである。
同アナリストはまた、Apex Legendsの先行きが不透明であることや、Dragon Age Veilguardのトレーラーとゲームプレイの評判が今ひとつであることを指摘し、スポーツ以外のフランチャイズにおけるEAの実行力に懸念を示した。さらに、EAの25年度リリースタイトルは8本と、24年度の11本から減少している。
今後、EAはFY26とFY27の売上高と営業レバレッジを高める戦略を示している。JPモルガンは、EA SPORTSの成長の可能性に自信を持っているが、同社の株価の勢いを維持するために必要と考えられているスポーツ以外のフランチャイズの貢献については確信が持てない。
一方、テイクツー・インタラクティブ（NASDAQ:TTWO）については、2025年秋の「グランド・セフト・オートVI」の発売が業界にとって重要なイベントであるとみている。JPモルガンのEAに対する目標株価は、FY26の調整後EPS予想8.50ドルに対する18倍の倍率に基づいており、一方でテイクツーは現在21倍で取引されていると指摘している。
他の最近のニュースでは、エレクトロニック・アーツは様々なアナリストの修正と戦略変更を見ている。シティはエレクトロニック・アーツの株価を買いから中立に格下げし、目標株価を148ドルから161ドルに引き上げた。
一方、ジェフリーズは、エレクトロニック・アーツがスポーツや複数のジャンルにまたがるライブサービスにおいて圧倒的な地位を占めていることを強調し、同社株を「買い」に格上げした。同社はまた、新コンテンツのリリースにより、今後3年間で大幅なマージンのテコ入れが可能であると指摘した。
Stifelはエレクトロニック・アーツの目標株価を引き上げ、業績を向上させる可能性のあるカタリストを予想した。一方、BMOキャピタル・マーケッツは、2024年度第4四半期と2024年度通期の業績が予想に届かなかったため、目標株価を引き下げた。
オッペンハイマーはエレクトロニック・アーツのアウトパフォームのレーティングを維持し、同社が今後発売するスポーツタイトルの新たな価格戦略による潜在的な利益を挙げている。同様に、アーガスはエレクトロニック・アーツの「買い」レーティングを据え置き、同社がライブサービスとデジタルコンテンツ配信に注力していることを強調している。
これらは最近の動きであり、アナリスト各社の様々な予想を反映している。こうした調整の中、エレクトロニック・アーツは、他のゲーム会社にも見られる傾向である、弱い収益見通しを報告した。
InvestingProの洞察
エレクトロニック・アーツ(NASDAQ:EA)がカレッジフットボール25の発売に向けて準備を進めている中、InvestingProのリアルタイムデータは同社の財務状況と市場パフォーマンスをより深く掘り下げています。時価総額387.1億ドル、過去12ヶ月間の粗利益率77.61%（2023年第1四半期現在）と、EAはビデオゲーム業界において手強い存在です。利益成長に対する市場の期待を示す重要な指標であるPERは現在30.95倍で、同社の短期的な利益成長に対するプレミアムを反映している。しかし、利益成長を考慮したPEGレシオは0.49と魅力的な低水準にあり、将来の成長に対する割安の可能性を示唆している。
InvestingProのヒントは、エレクトロニック・アーツが財務の健全性を示すピオトロスキー・スコアが9と申し分なく、4年連続で増配に成功していることを強調し、財務の安定性と株主還元へのコミットメントへの自信を示しています。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、経営の柔軟性を高めるクッションとなっている。包括的な分析とさらなる洞察を求める投資家のために、インベスティング・プロのヒントはさらに14種類あり、クーポンコード「PRONEWS24」でインベスティング・プロの年間プロ購読および年間または隔年プロ+購読を最大10%割引で利用できる。
EAが52週高値付近で取引され、アナリストが今年の黒字を予測している中、同社の主力フランチャイズへの戦略的集中と「カレッジフットボール25」のような新作を取り巻く盛り上がりが、株価の勢いを持続させる上で極めて重要な役割を果たす可能性がある。JPモルガンは中立のレーティングを維持し、目標株価を引き上げていますが、これらのInvestingProの指標とヒントは、投資家に、競争の激しいゲーム業界の中でエレクトロニック・アーツの株価パフォーマンスをナビゲートするための新たな理解層を提供します。
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