月曜日、モルガン・スタンレーはアップル株のオーバーウエート（Overweight）格付けを再表明し、目標株価を前回の216ドルから273ドルに引き上げた。同社は、「アップル・インテリジェンス」がアップル製品の数年にわたる大幅なアップグレードサイクルを開始する可能性を強調している。
このアップグレードされた見通しは、アップルが今後2年間で5億台近いiPhoneを販売するとの予測に基づいており、これは2021-2022年度の記録的な販売サイクルから6％の増加である。
同社の分析によると、アップルの今後のアップグレードサイクルは、これまでの推定よりも大幅に増加する可能性があり、2026会計年度には総売上高が4,850億ドル近く、収益力が8.70ドルに達する可能性があるという。この数字はコンセンサスを7-9%上回る。目標株価のベースとなる株価収益倍率は31倍で、20％以上の上振れと有利なリスク・リターンの偏りを示している。
モルガン・スタンレーは、第3四半期決算、9月中旬のiPhone発売、そして10月中旬のiPhone生産台数修正の可能性という3つの短期的な好材料を挙げている。同社によると、これらの要因は、台数成長の加速がアップル株のアウトパフォームを促進する傾向があることを示す過去の傾向と相まって、アップルの最近の市場での成功が続く可能性が高いとの見方を支持している。
アップルは現在、モルガン・スタンレーの米国ITハードウェア・セクターにおけるトップ・ピックであり、同社が企業向けハードウェアのオーバーウェイトとして推奨するデルを上回っている。モルガン・スタンレーがアップルの地位を高める決断を下した背景には、アップルの成長軌道と市場での地位を強調する一連の分析と予測がある。
その他の最近のニュースでは、アップル社がハイテク業界で様々な動きを見せている。モルガン・スタンレーは、iPhoneとiPadの出荷台数が伸びる可能性があるとして、アップル株の目標株価を273ドルに引き上げた。同社の2026年度の1株当たり利益（EPS）の修正予想は8.70ドルとなり、ウォール街のコンセンサス予想を7％上回った。
これと並行して、台湾積体電路製造（TSMC）はAIチップの旺盛な需要により、第2四半期の利益が30％急増すると予測されている。この予測は、20人のアナリストの予測を集約したLSEG SmartEstimateに基づいている。
アップルはまた、同社の近距離無線通信（NFC）技術を競合他社に開放することで合意し、長年のEU反トラスト法違反調査を解決した。この動きにより、欧州経済領域におけるiOSエコシステム内で、より競争力のあるモバイル決済ソリューションが実現することになる。
TSMCの株価は、AIアプリケーションの需要に牽引され、1兆ドルの大台を突破するという重要な節目を迎えた。この業績により、TSMCはアジアで最も価値のある企業としての地位を確固たるものにした。
パソコン業界では、アップルが第2四半期の世界出荷台数で20.8%の大幅な伸びを示し、他のメーカーを圧倒した。この需要の急増は、AI対応デバイスに起因している。
最後に、キーバンク・キャピタル・マーケッツは、iPhone 16の生産台数予測の増加と最近の財務データを挙げながら、アップルの短期的な成長見通しに警戒感を示し、アップル株のセクター・ウェイトのレーティングを維持した。
インベスティング・プロの洞察
モルガン・スタンレーのアップルの将来に対する楽観的な見通しは、InvestingProで入手可能ないくつかのデータにも反映されている。アップルの時価総額は3兆5,400億ドルで、ハイテク業界の重鎮としての地位を裏付けている。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間における同社のPERは35.21倍と高いが、これはアップルの29.99％という強固な総資産利益率によって正当化される可能性があり、効率的な経営と強力な市場地位を示している。加えて、アップルは45.59%の売上総利益率で回復力を示しており、収益性の面で大きな競争力を維持していることを示唆している。
インベスティング・プロのヒントはさらに、アップルは13年連続で増配の実績があり、財務の健全性と株主還元へのコミットメントの証であることを明らかにしている。さらに、同社の株価は過去3ヶ月間、33.68%の価格トータルリターンを記録し、力強いリターンを経験しており、これは同社の成長見通しに対する投資家の自信の指標となり得る。
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