月曜日、JPモルガンはモルソン・クアーズ・ビバレッジ・カンパニー（NYSE:TAP）株の見通しを調整し、目標株価を前回の60ドルから54ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。同社は、飲料会社が市場開場前の8月6日（火）に2024年第2四半期決算を発表すると予想している。
目標株価の調整は、JPモルガンが第2四半期の一株当たり利益（EPS）予想を1.63ドルに修正したことに伴う。この修正は2％の減少を意味し、現在のブルームバーグ・コンセンサス1.71ドルを下回る。
四半期予想は変更されたものの、JPモルガンの2024年通期EPS予想は5.65ドルのままであり、これは前年比4.2%増を反映したもので、コンセンサス予想の5.66ドルや、1桁台半ばの成長率を見込む同社自身のガイダンスとほぼ一致している。
JPモルガンのアナリストはまた、モルソン・クアーズの既存事業売上高成長率（OSG）予想を修正し、第2四半期は2.8％減、2024年通期は0.8％増と小幅な伸びを予想している。
これらの数値は、それぞれ-1.6％、+1.2％という前回予想とは対照的であり、現在のコンセンサス・メトリックスのコンセンサスである-1.2％、+0.9％よりも若干悲観的である。2024年のガイダンスは、1桁台前半の成長を示唆している。
OSGの見通しを引き下げた根拠は、アメリカ大陸の数量が予想を下回ったためで、これは業界全般の軟調と、クアーズ・ライトやミラー・ライトなどの主要ブランドの厳しい比較の組み合わせによるものである。
JPモルガンは、モルソン・クアーズの2025年12月の目標株価を設定し、2026年のEPS予想に対して、現在の2025年の倍率と同じ8.6倍の株価収益率（PER）を適用している。このアプローチは、現在の市場トレンドが、短期的にはより魅力的な倍率への再格付けをサポートする可能性が低いことを示唆している。
その他の最近のニュースでは、モルソン・クアーズがいくつか話題になっている。同社は第1四半期に売上高10％増、税引前利益約69％増という力強い成長を報告した。クアーズ・ライト、クアーズ・バンケット、ミラー・ライトといった主力ブランドの販売数量は2桁の伸びを示し、今後の拡大の可能性を示唆した。
しかし、エドワード・ジョーンズはモルソン・クアーズ株の現在のバリュエーションと同業他社との相対的なパフォーマンスを挙げて、ホールドのレーティングを維持している。同社は、モルソン・クアーズの中核事業に対する控えめな成長期待と、投資拡大による将来的な成長の可能性のバランスを示唆していると分析している。
一方、シティはモルソン・クアーズ株式の目標株価を56.00ドルから53.00ドルに引き下げ、売りのレーティングを維持しています。この決定は、第1四半期の一株当たり利益が予想を上回る0.95ドルであったにもかかわらず、同社の最近の売上低迷と慎重な見通しを受けたものです。
これらの最近の動向は、競争の激しい飲料業界においてモルソン・クアーズが直面している課題と機会を反映している。同社は、2024年のトップ・ボトムラインの成長達成に引き続き自信を持っているが、エドワード・ジョーンズとシティのアナリストは、同社の評価と将来の業績について異なる見解を示している。
インベスティングプロの洞察
モルソン・クアーズ・ビバレッジ・カンパニー(NYSE:TAP)は第2四半期決算の発表を控えており、投資家は同社の業績指標を注視している。InvestingProのリアルタイムデータによると、Molson Coorsは現在のPERが12.4と低い利益倍率で取引されており、さらに2024年第1四半期時点の過去12ヶ月を考慮すると9.13に調整される。これは、株価が収益に対して過小評価されている可能性を示しており、バリュー投資家にとって魅力的なエントリー・ポイントを提供する可能性がある。モルソン・クアーズは3年連続で増配し、50年連続で配当を維持している。
株価は52週安値付近で取引され、過去3ヶ月で20.23％の下落を経験するなど、最近の株価下落にもかかわらず、アナリストは同社が今年利益を上げると予測している。これは、2024年6月時点で3.43%という強固な配当利回りに支えられており、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の配当成長率7.32%によって強化されています。インベスティング・プロ・プラットフォームは、より深い分析を求める投資家のために、年間プロ購読および年間または隔年プロ+購読を最大10%割引するPRONEWS24を含む、追加的な洞察と指標を提供している。
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