ドイツ銀行は月曜日、コメルツ銀行 AG (CBK:GR) (OTC: CRZBY)株式の見通しを修正し、目標株価を19.00ユーロから18.00ユーロに引き下げる一方、同株式の「買い」レーティングを再確認した。
今回の修正は、ポーランドにおける大きな逆風とロシアにおけるリスクの高まりにより、同行の事業に対する慎重なスタンスを反映したものである。こうした課題にもかかわらず、アナリストはコメルツ銀行が2024年第2四半期まで堅調な基調を維持すると予想している。
当アナリストは、コメルツ銀行が高い純利息収益と手数料収入の増加ペースから引き続き恩恵を受けると予想している。加えて、管理可能なコスト・インフレと安定した資産の質も同行の業績を下支えすると思われる。しかしながら、ポーランドとロシア市場の影響により、2024年と2025年の予想が引き下げられ、その結果、目標株価が引き下げられた。
目先の見通しでは下方修正を余儀なくされたものの、ドイツ銀行はコメルツ銀行の2026年と2027年の見通しを上方修正した。修正後の見通しは、自社株買いと手数料収入の増加に重点を置き、総支払額が増加するとの予想に基づいている。
コメルツ銀行の現在のバリュエーションは、予想1株当たり利益の5.6倍、有形簿価の0.53倍で取引されており、2025年の予想有形株主資本利益率は10%である。
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