月曜日、STAAR Surgical Company (NASDAQ:STAA)の株価は、モルガン・スタンレーのアナリストによってイコールウェイトからアンダーウェイトに格下げされ、目標株価は前回の50.00ドルから37.00ドルに引き下げられた。中国市場に対する懸念と、同社の成長見通しに対する懐疑的な見方がある中での修正である。
同アナリストは、ツァイスからの警告や地元アナリストによるアイエルの格下げに続き、中国の消費者の力強さへの懸念を挙げている。STAARのICLという高品質の製品と、米国市場の需要に応えるための適切な努力は認めるものの、アナリストは依然として慎重な姿勢を崩していない。2025/26年にSTAARが大きく成長を加速させるという期待は、今のところ非現実的だと考えているようだ。
第2四半期はSTAARにとって満足のいく業績が見込まれ、米国での成長も続くと予想されているが、アナリストの予測では中国の成長が鈍化している。このため、2026年の売上高予測はコンセンサスから大きく後退し、今年の1桁台半ばから10％台への成長加速を期待するのは楽観的すぎると見られている。
新たな目標株価37ドルは、2025年の売上高倍率4.5倍、暗黙のEBITDA倍率36倍に基づいている。このバリュエーションは、STAARのカバレッジユニバースに含まれる、今後数年間でEBITDAを約20-25%成長させると予想される企業の広範なトレンドに沿ったものである。
同レポートはまた、中国の消費市場が好調を維持し、米国の成長が予想を上回る可能性など、潜在的な上昇リスクも指摘している。しかし、アナリストは、アルコンによるSTAARへの買収関心に関する最近の未検証の報告にも言及している。これらの報道は両社によって確認されたものではなく、そのような取引の可能性に関する既知の情報もない。
同アナリストは、M&Aは常に上昇の可能性を秘めているが、マージン希薄化の可能性や中国における現在の不確実性が、そのようなイベントのリスクを低下させる可能性があると指摘している。
その他の最近のニュースでは、STAAR Surgical社に注目すべき動きが相次いでいる。同社の第1四半期の純売上高は7,740万ドルと好調で、これは主にEVO ICL製品の全主要地域での成長に牽引されたものである。
為替の影響により330万ドルの純損失を計上したものの、STAAR Surgical社の調整後EBITDAは530万ドルと好調であった。同社はまた、通期の売上高見通しを3億3,500万ドルから3億4,000万ドルと改めて発表した。
さらにSTAAR Surgical社は、株主の承認を得て、株式報奨制度を260万株拡大した。この制度は、従業員やアドバイザーを惹きつけ、維持し、モチベーションを高めることを目的としている。株主はまた、BDO USA, P.C.を2024年12月27日までの会計年度のSTAAR Surgicalの独立登録会計事務所として選任することも承認した。
アナリスト関連では、BTIGがSTAAR Surgicalの株価を「中立」から「買い」に引き上げた。また、みずほ証券は、STAAR Surgical社の第1四半期決算が素晴らしいものであったことを受け、同社の目標株価を53ドルから55ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持した。
一方、パイパー・サンドラーはSTAAR Surgicalの目標株価を33.00ドルから40.00ドルに修正し、中立を維持した。以上がSTAAR Surgicalの最近の動向である。
インベスティングプロの洞察
モルガン・スタンレーのアナリストによるSTAAR Surgical Company (NASDAQ:STAA)の最近の格下げを受けて、投資家にさらに情報を提供することができるいくつかの主要な財務指標と専門家のヒントに注目する価値があります。STAAR Surgicalの時価総額は約23.1億ドルで、PERは150.06と高い収益倍率で取引されている。さらに、同社の売上高は2023年第1四半期現在、過去12ヵ月間で10.7%増加しており、業績が着実に伸びていることを示している。
InvestingProのTipsによると、STAAR Surgicalは強固な財務体質を有しており、バランスシート上では負債よりも現金を多く保有し、短期債務を上回る流動資産を有している。さらに、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、先週は大幅なリターンを記録し、先月は力強いリターンを記録した。これらの要因は、モルガン・スタンレーのアナリストが提示した慎重な見通し、特に同社の最近の市場でのパフォーマンスに照らして、いくらかの対抗策を提供するかもしれない。
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