月曜日、モルガン・スタンレーはアルコン・インク（NYSE：ALC）のスタンスを調整し、同社株をアンダーウェイトからイコールウェイトに格上げし、目標株価を前回の65ドルから85ドルに引き上げた。今回の見直しは、同社のリスクプロファイルと成長見通しに対する評価の転換を反映したものだ。
今回の上方修正は、米国のプレミアム眼内レンズ市場におけるアルコンの業績に関する当初の懸念を和らげる様々な好材料を考慮した結果である。このセグメントの低迷は続いているが、アルコン社はこれらのリスクを実質的に相殺する他の要素を特定し、活用している。
モルガン・スタンレーは、アルコンの素晴らしい業績を認め、同社の財務見通しを向上させることが期待される今後の成長ドライバーを特定している。AR-155のような2025年に予測される特定のカタリストについては、潜在的な上市支援コストを理由に慎重な見方を示す一方、同社が市場で確固たる地位を築いていることを認識している。
新たな目標株価は、企業価値EBITDA倍率（EV/EBITDA）17倍に基づいており、アルコンはより広範な米国医療技術業界と比較してやや高いプレミアムに位置している。
このプレミアムは、アルコンの強固な市場プレゼンスと欧州・中東・アフリカ（EMEA）での二重上場によって正当化される。
他の最近のニュースでは、アルコン社がいくつかのポジティブな進展で注目されている。同社は、FDAが新型手術システム「ユニティVCS」と「ユニティCS」を承認したことを受け、BTIGの「買い」レーティングを維持した。アルコンの戦略には、既存システムの段階的な更新が含まれており、今後10年間の持続的な成長に寄与することが期待される。
みずほ証券、オッペンハイマー、ベアードなど複数社のアナリストは、同社の好調な業績を反映し、アルコンの目標株価を修正した。みずほ証券は、アルコンのコンタクトレンズ部門が11％の目覚ましい成長を遂げたとして、目標株価を100ドルから105ドルに引き上げた。
オッペンハイマーは、ベルキンビジョン買収などの成長機会を評価し、アルコン株をパフォームからアウトパフォームに格上げ。ベアードもアルコンの目標株価を104ドルに引き上げ、アルコンの外科製品が2025年の会社の成長に貢献すると予想。
ウェルズ・ファーゴは、第1四半期の売上総利益率と営業利益率が予想を上回ったことを強調し、アルコン株の目標株価を94.00ドルに引き上げた。これらの最近の動向は、複数のアナリスト会社の信頼が反映しているように、アルコンの前向きな見通しを強調している。
InvestingProの洞察
モルガン・スタンレーによるアルコン（NYSE: ALC）の楽観的な修正に続き、InvestingProによる現在の指標は、同社の財務の健全性と市場での地位に関する視点を強化するものです。時価総額450.9億ドルのアルコンの評価は、ヘルスケア機器・用品業界における実質的な存在感を反映している。同社のPERは43.42倍で、2024年第1四半期時点の直近12ヵ月で調整すると42.89倍とやや低下し、安定した業績見通しを示している。さらに、アルコンの過去12ヶ月間の収益成長率は7.68%と堅調で、効果的な拡大能力を示している。インベスティング・プロのヒントは、アルコンが目先の収益成長率に比して低いPERで取引されていること、また4年連続で増配しており、株主還元へのコミットメントを強調していることを示唆している。
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