月曜日、BofA証券は、著名な油田サービス企業であるハリバートン（NYSE:HAL）株の見通しを調整し、目標株価を引き下げた。新しい目標株価は41.00ドルで、前回の45.00ドルから引き下げられた。
BofA証券による目標株価の修正は、EV/EBITDA評価法とは対照的に、現在の市場環境においてハリバートンにとってより適切であると同社が考える割引キャッシュフロー評価に基づいている。ディスカウンテッド・キャッシュフロー分析とは、予想される将来キャッシュフローに基づいて投資価値を見積もる評価方法である。
BofA証券の分析によると、ハリバートンの収益およびキャッシュフロー予測は2030年まで延長されている。この時間枠は、同社の財務見通しが市場で認知される範囲を表していると考えられる。この期間以降については、進行中のエネルギー転換から生じる潜在的な混乱を考慮し、評価モデルにおいて終末成長率-2.0%を適用している。
割引キャッシュフローモデルで使用した加重平均資本コスト（WACC）は7.5％である。WACCは、企業の資本コストの計算で、各資本カテゴリーが比例的に加重されている。WACCは、企業が債権者、所有者、その他の資本提供者を満足させるために、既存の資産ベースで稼がなければならない最低リターンを表すため、割引キャッシュフロー評価手法の重要な要素である。
目標株価の修正は、ハリバートンの業績や市場環境に対するアナリストの最新の予想を反映したもので、ハリバートンの事業運営や株価評価に影響を与える可能性があります。本レポートの時点では、ハリバートンから目標株価の修正に関するコメントは発表されていない。
その他の最近のニュースでは、ハリバートンは2024年第1四半期に国際的な収益の大幅な伸びを報告し、総収益は58億ドルに達した。北米の売上高は前年同期比で8％減少したものの、前四半期比では5％増となった。
さらにハリバートンは、ライノ・リソーシズ社からナミビアでの一連の深海坑井建設工事を受注しており、ナミビアの石油・ガス部門の潜在力を引き出すことが期待されている。
シティのアナリストは、ハリバートンの第2四半期の売上高予想を59億3000万ドル、EBITDA予想を13億3000万ドルと、いずれも1％下方修正した。にもかかわらず、JPモルガンはハリバートンのオーバーウェイト・レーティングを再確認し、北米の活動動向が予想を下回ったため、2024年の予想を調整した。一方、TDコーウェンは、目標株価を47ドルから48ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持している。
これらは、ハリバートンの業績と将来性に注目している投資家にとって興味深い最近の動向である。
インベスティング・プロの洞察
BofA証券が最近ハリバートンの目標株価を修正したことを踏まえ、インベスティング・プロの追加的な洞察は、同社の財務の健全性と株価パフォーマンスのニュアンスの違いを示唆している。時価総額300.5億ドル、PER11.07倍で取引されるハリバートンは、短期的な収益成長に対して魅力的に評価されているようだ。これはPEGレシオ0.35によって強調され、利益成長が現在の株価評価を上回る可能性を示している。
インベスティング・プロのヒントは、ハリバートンが54年連続で配当支払いを維持していることを強調し、特に同社の配当利回り2.0％を考慮すると、インカム重視の投資家にとって魅力的である可能性があります。さらに、ハリバートンの流動資産は短期債務を上回っており、財務の安定性をもたらしている。ただし、アナリストが最近、来期の業績予想を下方修正したことには注意が必要だ。投資家はまた、株価が52週安値付近で取引されていることに関連性を見出すかもしれない。
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