月曜日、ニューヨーク証券取引所でNYSE:AHHのティッカーで取引されているアルマダ・ホフラー・プロパティーズの株価レーティングが変更された。世界的な投資銀行会社であるジェフリーズは、この不動産投資信託を "買い "から "保留 "に格下げした。この格下げに伴い、アルマダ・ホフラー・プロパティーズの目標株価も13.00ドルから11.00ドルに引き下げられた。
このレーティングと目標株価の変更の根拠は、アルマダ・ホフラーの業績が厳しいとの予想に根ざしている。ジェフリーズによると、同社は好調な稼働率を維持し、順調に賃貸中の開発を提供してきた。
しかし、同社は、金利ヘッジの期限切れや建設利益の鈍化から生じる潜在的な収益の逆風を予測している。これらの要因によって、アルマダ・ホフラーは近い将来から中期的に収益成長を困難にすると予想される。
さらにジェフリーズは、資本コストと比較した場合、新規買収や開発プロジェクトの見通しは限られていると指摘する。この制限は、同社が予想される収益の逆風を効果的に相殺することを妨げる要因と見られている。
ジェフリーズのコメントでは、アルマダ・ホフラー・プロパティーズは、稼働率の維持や開発案件の提供という点では堅実な仕事を遂行しているものの、予想される経済情勢は収益成長に課題をもたらす可能性が高いと強調している。ホールド」への格下げは、株価の近中期業績に対する慎重なスタンスを反映している。
投資家と市場ウォッチャーは、アルマダ・ホフラー・プロパティーズが予想される逆風をどのように乗り切るか、またジェフリーズが説明した課題の中で成長を維持するための新たな機会を特定し、それを活用できるかどうかを注視することになるだろう。
その他の最近のニュースでは、アルマダ・ホフラー・プロパティーズ・インクが2024年第1四半期の好調な業績を報告し、営業利益（FFO）は希薄化後1株当たり0.40ドルに達し、前年比10％増を示した。
既存店売上高の伸びと買収が寄与し、同社の物件NOIは9.3％増加した。また、アルマダ・ホフラーは普通株と優先株に対して、普通株1株当たり0.205ドル、優先株1株当たり0.421875ドルの四半期現金配当を宣言した。
2024年の年次株主総会では、9名の取締役が選出され、独立登録会計事務所としてアーンスト・アンド・ヤングLLPが再任された。
株主は同社の役員報酬を承認した。今後数年間で、アルマダ・ホフラーは負債比率を40%まで削減し、目標レバレッジ比率5.5倍を達成する計画である。
しかし、同社はWeWorkの収益予測をガイダンスから削除しており、将来の収益に影響を与える可能性がある。このような状況にもかかわらず、アルマダ・ホフラーは、特に成長市場において堅調なリテールリース活動を維持している。こうした最近の動きは、同社の好調な財務実績と、成長とレバレッジ解消に向けた戦略的フォーカスを反映している。
InvestingProの洞察
アルマダ・ホフラー・プロパティーズがジェフリーズの指摘する新たな課題に直面している今、投資家は様々な視点やデータを考慮することが重要である。InvestingProのリアルタイムデータによると、Armada Hoffler Propertiesの時価総額は10.4億ドルで、PERは130.89と高い利益倍率で取引されている。ジェフリーズが懸念しているにもかかわらず、同社は2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で34.56％の堅調な収益成長で強さを示している。
インベスティング・プロのヒントから、アルマダ・ホフラー・プロパティーズの経営陣が積極的に自社株買いを行っていることは注目に値する。さらに、同社は3年連続で増配しており、7.0%という大幅な配当利回りを提供しているため、インカム重視の投資家にアピールできる可能性がある。これらの要因は、ジェフリーズが予想する収益上の課題に対して、ある程度の対抗策を提供する可能性がある。
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