月曜日、ベアードはJPモルガン（NYSE:JPM）株の見通しを調整し、同行の目標株価を前回の185ドルから195ドルに引き上げ、中立のレーティングを維持した。同社は、JPモルガンの2024年第2四半期のコア1株当たり利益（EPS）は4.40ドルで、コンセンサス予想の4.20ドルを上回ったと指摘。
この業績は、前年同期比8％増となった引当前純収益（PPNR）が安定したこと、予想通りの償却を達成したこと、全体的に信用の質が堅調であったことに起因する。さらに、経営陣による四半期中のコメントにもかかわらず、準備金の積み増しが予想を上回った。
JPモルガンの最近の決算は、純利息収益（NII）の逆風が弱まったこと、良好な投資銀行業務の動向、適切に管理された経費、良好な与信動向、強固な資本ポジションなど、いくつかの主要な強みを示している。
JPモルガンの資本状況は特に強調され、普通株式Tier1（CET1）比率は約30ベーシスポイント上昇し15.3%となり、米銀の中でトップとなり、予想される12.3%を大幅に上回った。
同レポートはさらに、JPモルガンの資本バッファーが現在約300ベーシスポイントに達していることを強調した。しかし、バーゼルIIIの最終段階（B3E）規制が確定するまで、この大幅な過剰資本バッファーが残ることになると同社は予想している。
ベアードは、JPモルガンの四半期業績が好調であるにもかかわらず、預金圧力が続いていること、メガバンク・グループ内の純金利収入と純金利マージン（NII/NIM）の底打ちの見通しが不透明であることに言及した。さらに、JPMの自社株買いは活発で、四半期中に50億ドル近くが買い戻された。
同社はJPモルガンに関するコメントを、決算発表当日の同行の小幅なアンダーパフォームは、ガイダンスの再提示と発表前の期待の高さを考慮すれば、驚くことではないと結んでいる。
他の最近のニュースでは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの2024年第2四半期の業績は好調で、売上高510億ドルに対して純利益は181億ドル、一株当たり利益（EPS）は6.12ドルに達した。
この数字には、ビザ株の売却益と計画的な慈善寄付が含まれている。これらの一時的項目を調整した後の純利益は131億ドル、EPSは4.40ドル、売上高は431億ドルである。
有名な投資会社であるエバーコアISIは、JPモルガン株の目標株価を211ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを再確認した。決算発表後に株価が若干下落したものの、JPモルガンのROTCE（有形株主資本利益率）が20％と堅調であり、資本収益も堅調であることから、同社は自信を深めている。
JPモルガンの最近の活動には、49億ドルの自社株買戻しが含まれ、普通株式Tier1（CET1）比率の30ベーシスポイント上昇に貢献した。同行の戦略的な財務管理、力強いリターン、資本配備は、持続可能な成長にとって好位置にある。
また、預金残高への潜在的な圧力やクレジットカードの償却・延滞の正常化が予想されるにもかかわらず、四半期配当を1株当たり1.25ドルに増額した。
同行の多角的なビジネスモデルと戦略的な資本管理は、現在の複雑な経済環境を乗り切る能力に貢献している。
インベスティング・プロの洞察
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー（NYSE:JPM）は、インベスティング・プロの洞察と一致する顕著な業績で、前四半期に力強い財務実績を示しました。JPモルガンは業績予想を上回っただけでなく、13年連続で増配し、54年間配当金を支払い続けているなど、一貫した配当成長の歴史も誇っている。これらのInvestingProのヒントは、投資家にとって重要な考慮事項である株主還元に対する同行のコミットメントを強調している。
時価総額5,830億7,000万ドル、株価収益率（PER）11.44で、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月を考慮すると、さらに魅力的な10.66に調整されます。PEGレシオは0.73であり、JPモルガンの収益成長が過小評価されている可能性を示唆している。加えて、JPモルガンの直近12ヵ月間の収益成長率は19.38%で、営業利益率は44.59%と堅調であり、同行の業務効率と収益性を反映している。
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