月曜日、オッペンハイマーはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニー（NYSE:JPM）株の見通しを修正し、同行の目標株価を前回の215ドルから221ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。今回の調整は、アナリストの予想を上回ったJPモルガンの第2四半期決算を受けて行われた。
JPモルガンが発表した2024年第2四半期の1株当たり利益（EPS）は6.12ドルで、予想の4.07ドル、コンセンサスの5.88ドルを上回った。ただし、この数字にはビザからの78億ドルの利益や銀行の慈善基金への10億ドルの寄付など、一時的な大きな利益が含まれている。これらを除くと、コア営業EPSは4.53ドルとなり、予想の4.33ドルをわずかに上回る。
中核的な引当金繰入前利益は197億ドルで、予想の191億ドルを上回った。この上振れは、収益が予想を達成した一方、経費が予想を5億ドル下回ったことによる。正味貸倒引当金（NCO）は予想を1億ドルわずかに上回り、合計22億ドルとなった。
オッペンハイマーの分析によると、第2四半期の業績は際立って好調であったが、2025年の業績予想を大幅に修正するほどではなかった。報告された数字は、非経常的な利益を調整したとしても、予想より高い側の業績を示唆している。
JPモルガンの堅調な業績と目標株価の更新は、業界アナリストが認識しているように、同行の回復力と成長の可能性を反映している。新しい目標株価221ドルは、オッペンハイマーから見た同行の株価の見通しがポジティブであることを意味する。
他の最近のニュースでは、JPモルガンの第2四半期決算が好調で、510億ドルの収益に対し、純利益は181億ドル、一株当たり利益は6.12ドルとなった。一時的項目調整後の純利益は131億ドル、1株当たり利益は4.40ドル、売上高は431億ドルだった。
BMOキャピタルはJPモルガン株のマーケット・パフォームのレーティングを維持し、目標株価を205ドルとした。
投資銀行業務手数料は前年比50％増、トレーディング収益は11％増。また、49億ドルの自社株買戻しを実施し、普通株式Tier1（CET1）比率を30ベーシスポイント上昇させた。JPモルガンはまた、四半期配当を1株当たり1.25ドルに増額した。
しかし、正味受取利息（NII）ガイダンスの上方修正を見送ったことで、投資家心理は和らいだ。こうした最近の動きにもかかわらず、BMOキャピタル、ベアード、エバーコアISIのアナリストは、今後の懸念点として、予想される株式数の増加、預金残高の潜在的な圧迫、クレジットカードの償却や延滞の正常化の可能性を挙げている。
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JPモルガンが54年連続で配当を維持するだけでなく増配していることを考えれば、配当利回り2.24%も注目に値する。2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で15.0%に上るこの一貫した配当成長は、インカム重視の投資家にとって説得力のある要因となり得る。さらに、アナリストは来期の業績を上方修正しており、銀行の財務見通しがさらに楽観的になる可能性がある。
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