オンタリオ州ハミルトン - ステルコ・ホールディングス・インク（TSX: STLC）は、クリーブランド・クリフス・インク（NYSE: CLF）による約34億カナダドルの買収に合意した。この買収により、クリーブランド・クリフ社は、現金60.00カナダドル、および2024年7月12日のクリフ社の終値に基づく、ステルコ社株式1株当たり0.454株のクリーブランド・クリフ社普通株式から成る、1株当たり70.00カナダドルでステルコ社の発行済普通株式すべてを取得することになる。
この提案は、2024年7月12日のステルコの終値に対して87％のプレミアム、52週の高値に対して37％のプレミアムとなる。ステルコの発行済み株式の約45％を保有する大株主は、この取引に賛成票を投じることに同意している。
ステルコの取締役会は、株主にとって即時に魅力的な価値が得られること、取引によって期待される成長とシナジー効果に参加する機会が得られること、クリーブランド・クリフスの強力な経営実績などを理由に、全会一致で株主に対して取引の承認を推奨している。
買収は、株主、裁判所、規制当局の承認など、慣習的な完了条件に従って行われる。ステルコ社は今秋に臨時株主総会を開催し、この買収について議決権を行使する予定であり、詳細については夏以降に発表される。
取引完了後、ステルコの株式はTSXから上場廃止となり、同社はカナダにおける報告義務のある発行体でなくなることを申請する。クリーブランド・クリフスは、ハミルトンにあるステルコの本社を維持し、ハミルトンとナンティコークでの重要な事業を継続し、カナダにおけるステルコの名前と遺産を維持する。
この取引は、必要なすべての承認を適時に取得することを前提に、2024年第4四半期に完了する予定である。
この記事の情報はプレスリリースに基づいています。
その他の最近のニュースでは、クリーブランド・クリフスにいくつかの重要な進展があった。同社は最近、ジャネット・L・ミラーの取締役辞任を発表したが、証券取引委員会に提出した8-Kファイルによると、この変更は内部対立を示すものではない。一方、マイク・ケリー下院議員は、50,001ドルから100,000ドル相当のクリーブランド・クリフス株を購入した。
財務分析の分野では、B.ライリーがクリーブランド・クリフス株の目標株価を23ドルに調整し、熱延コイル鋼板価格の下落にもかかわらず「買い」のレーティングを維持している。しかし、JPモルガンは、価格予測の修正と設備投資ニーズの増加に対する懸念から、同社をオーバーウェイトからニュートラルに格下げし、目標株価を17ドルに引き下げた。
さらに、クリーブランド・クリフスは、買収の可能性に関するU.S.スチール取締役会の主張に反論し、U.S.スチールを米国系企業として維持するとのコミットメントを維持した。こうした動きの中、同社は調整後EBITDAを4億1,400万ドルと収益性の回復を明らかにし、新たに15億ドルの自社株買いプログラムを開始した。
InvestingProの洞察
最近の買収発表を受けて、クリーブランド・クリフス社（NYSE: CLF）は、株主や潜在的投資家が関心を持ちそうな重要な戦略的動きを見せている。特に、経営陣の積極的な自社株買いプログラムは、同社の本質的価値に対する強い信念を示している。加えて、同社の評価額はフリー・キャッシュ・フロー利回りの高さを示唆しており、キャピタル・リターンの可能性がある投資機会を探している人々にとって説得力のある要因となり得る。
財務面では、クリーブランド・クリフスの時価総額は76.9億ドルで、株価収益率（PER）は21.12倍である。この調整は、同社の株価に比して収益見通しがより良好であることを示唆している。さらに、同期間の株価純資産倍率は1.07倍で、株価が純資産価値に対して合理的に評価されている可能性を示している。
投資家は、一部のアナリストが来期の業績予想を下方修正しているものの、クリーブランド・クリフスは今期も黒字が見込まれており、過去12ヵ月間黒字を計上していることに留意すべきである。これらの要因は、同社が金属・鉱業業界で著名なプレーヤーであることと相まって、買収後の安定性と成長性をもたらす可能性がある。
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