月曜日、キーフ・ブリュイエット＆ウッズはバンク・オブ・ニューヨーク・メロン（NYSE:BK）の株価見通しを修正し、目標株価を70ドルから75ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。この修正は、純金利収入（NII）、コア手数料、コア経費で予想を上回り、税引前利益率33％を達成したBNYの好調な第2四半期業績を受けたもの。
BNYの経営陣は、第3四半期の業績悪化が予想されるため、NIIが10％減少するとのガイダンスを再度発表した。それでも、下半期については慎重ながらも楽観的な見方を維持しており、営業レバレッジをプラスにすることに注力している。発表当日、BNYメロン株は5.24%上昇し、銀行インデックス（BKX）を5.49%上回る大幅上昇となった。
BNYメロンのROTCE（有形普通株式利益率）は、第2四半期に24.4％を計上したことから、20％台前半になると予想される。
この好調な業績にもかかわらず、BNYメロンのバリュエーションは2025年予想利益の10.3倍で取引されており、平均ROTCEが14.4％であるグローバルシステム上重要な銀行（G-SIB）の同業他社と比べて10％のディスカウントとなっている。Keefe, Bruyette & Woodsによると、これはBNYメロンが同業他社と比較して最も魅力的なバリュエーションであることを示している。
BNYメロンの見通しは、最近の業績報告や、株価のパフォーマンスに反映されているように、市場にポジティブに響いていると思われる銀行の経営戦略によって支えられている。目標株価の引き上げは、BNYメロンの軌跡と継続的成長の可能性に対する自信の表れである。
その他の最近のニュースでは、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（BNYメロン）が2024年上半期に好調な財務実績を示した。同社の第2四半期決算報告では、1株当たり利益が前年同期比で16％大幅に増加し、1.52ドルに達したことが強調された。さらに、総収益は前年同期比2％増の46億ドルとなったが、これは投資サービス手数料が5％増加し、外国為替収入が16％増加した結果である。
この決算を受けて、ドイツ銀行はBNYメロン株の目標株価を63ドルに引き上げ、シティは目標株価を65ドルとしてニュートラルに格下げ、ゴールドマン・サックスは目標株価を74ドルに引き上げ、それぞれのレーティングを維持した。エバーコアISIもBNYメロンの目標株価を66ドルに修正し、イン・ラインのレーティングを維持している。
大手各社のこうした調整は、セキュリティ・サービスへの注力やウェルス・アドバイザリー・プラットフォーム「ウォーブ」の拡大など、BNYメロンの戦略的な取り組みが業績に貢献したことを受けてのものだ。
同社は9億ドルを超える資本を株主に還元しており、株主還元へのコミットメントを反映している。BNYメロンが戦略的成長と株主還元の優先順位を高めているのは、こうした最近の動向の一例である。
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