月曜日、Piper SandlerはSquarespace (NYSE:SQSP)のレーティングを中立に、目標株価を44.00ドルに据え置いた。同社のアナリストは、プライベート・エクイティ会社であるペルミラによるSquarespaceの買収提案に関する現在進行中の議論について洞察を示した。アナリストは投資家の懸念に言及し、Squarespaceの予測価値に照らしてオファー価格の妥当性を評価した。
アナリストは、44ドルの買収価格に対する反発の可能性について詳しく説明し、Squarespaceの予測財務数値が53ドルの公正価値を示唆していることを挙げました。この見積もりは、同社が収益性を優先させると仮定した業界情報に基づくシナリオに基づいており、この戦略はまだ十分に受け入れられておらず、投資家にも伝えられていない。分析では、Squarespaceの同業他社で観察された同様の進捗を考慮すると、このレベルの収益性を達成することは実現可能であることを示唆している。
より高い評価を求める議論にもかかわらず、アナリストは、株主は現在のオファーを承認する傾向が強いとの考えを示した。その根拠は、この取引がもたらす大きなアップサイドであり、取引全体を危うくするリスクを上回る可能性があるからだ。さらに、Squarespaceの筆頭株主の構成も、取引の承認に影響を与えそうな要因と見られている。
この買収提案は、投資家やアナリストの間で、44ドルのオファーを受け入れるメリットと、より高い評価の可能性を天秤にかけて、議論を巻き起こしている。アナリストのコメントは、現在のセンチメントと、Squarespaceの株主の意思決定プロセスを導く可能性のある戦略的考慮事項のスナップショットを提供します。
株主がペルミラ買収の長期的な影響を評価する中で、取引の力学が精査されている。株主投票を間近に控え、その結果は会社の評価や株主の利益など様々な要因によって左右される。パイパー・サンドラーのスタンスは、決議に向けて進むこの買収に対する慎重な見方を反映している。
その他の最近のニュースとしては、Squarespace, Inc.がPermira Advisers LLCとの取引において規制上の重要なハードルをクリアし、合併の完了に一歩近づきました。この進展は、Squarespaceが子会社であるTock LLCを4億ドルでAmerican Express Travel Related Services Company, Inc.に売却したことに伴うもので、同社にとっては多額の現金注入となる。
戦略的買収の領域では、SquarespaceによるGoogle Domainsの買収が4四半期連続でサブスクリプションの成長を牽引し、同社の2024年第1四半期の予想を上回る業績に貢献した。売上高とアンレバード・フリー・キャッシュフローがガイダンスのハイエンドを上回ったこれらの業績は、投資家が注視している最近の動向のひとつである。
アナリストのフィードバックでは、ペルミラからの全額現金による買収提案の発表を受けて、B.ライリーはSquarespaceの株価を「買い」から「中立」に格下げした。この格下げは、JMP Securitiesが同社をMarket OutperformからMarket Performに格下げしたのと同様の措置である。一方、みずほ証券は、Squarespaceが現在市場で過小評価されている主要な成長ドライバーを挙げて、NeutralからBuyに格上げした。
インベスティングプロの洞察
Squarespace (NYSE:SQSP)がペルミラによる買収提案という極めて重要な局面に直面している今、InvestingProによるリアルタイムのデータと分析が投資家にさらなる背景を提供します。現在の時価総額は約60億ドルで、Squarespaceの財務の健全性と成長の見込みが注目されている。注目すべきは、同社が2024年第1四半期時点で過去12ヶ月間の売上総利益率76.78%を達成しており、中核事業において目覚ましい収益性を維持できていることを裏付けていることだ。さらに、最近のデータでは、同期間中に17.88％の収益成長を示しており、同社が健全なペースで拡大していることを示唆している。
InvestingProのTipsは、Squarespaceの今年予想される純利益の伸びや強力な売上総利益率などの重要な要因を強調しています。これらの見識は、現在の提示価格よりも高い評価を求める論拠を補強する可能性がある。さらに、同社は過去6ヶ月間に37.12%のトータルリターンを記録するなど、大幅な株価上昇を見せており、買収価格の妥当性を検討する株主のセンチメントに影響を与える可能性がある。反面、7人のアナリストが来期の業績を下方修正していること、同社がEBITDA評価倍率の高い水準で取引されていることは注目に値する。
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