月曜日、Compass Point は James River Group Holdings (NASDAQ:JRVR) の目標株価を調整し、前回の13.00ドルから12.50ドルに引き下げた。引き下げにもかかわらず、同社は株価の買いの評価を維持した。
今回の修正は、2021年以降の不利な展開、カジュアルティ再保険事業の売却、全事業の売却につながる可能性のある同社取締役会による戦略的見直しなど、一連の動きを受けたものである。
コンパス・ポイントが採用した評価アプローチは、業界内の類似取引との比較に基づいている。具体的には、この評価額でクローズした ARGO 買収の株価純資産倍率（P/TBV）1.2 倍をベンチマークとしました。
このレシオを、LPT/ADCの再保険取引を考慮したジェームス・リバー社の今後4四半期の推定有形簿価（TBV）に当てはめると、新たな目標株価は1株当たり12.50ドルとなる。
アナリストは、新たな目標株価は2025年の利益予想に基づく株価収益率（PER）倍率6.5倍にも相当すると強調した。このバリュエーションは、リスクの軽減されたE&Sの収益ストリームに対して「並外れた価値」を提供するものである。一方、現在の株価は、同じ2025年業績予想に基づくPER4.2倍を反映しており、アナリストは同社を過小評価していると考えている。
当社の「買い」レーティングの再表明は、現在の株価評価が残存事業の可能性を十分に反映していないとの考えに支えられている。アナリストは株価に大きな上昇余地があると見ており、売却がなくても株価は過小評価されていることを示唆している。目標株価12.50ドルは、今後12ヶ月間で60%近い潜在的リターンを意味し、コンパス・ポイントが投資家にとって魅力的なリスク・リターンのシナリオを提示するものである。
その他の最近のニュースでは、ジェームズ・リバー・グループ・ホールディングスに大きな進展があった。UBSはジェームス・リバー・グループ・ホールディングスの目標株価を修正し、15ドルから13ドルに引き下げた。
この契約により、2024年第3四半期の現金は3億1,000万ドル減少し、税引前利益は5,220万ドル減少した。その結果、UBSはジェームズ・リバーの2024年度と2025年度のEPS予想をそれぞれ1.51ドルと1.73ドルに更新した。
ジェームズ・リバー・グループはまた、2024年度第1四半期の有望な業績を発表し、継続事業からの純利益は1株当たり0.53ドル、調整後営業利益は0.39ドルとなった。これと並行して、同社は45年以上の経験を持つ業界のベテラン、クリスティン・ラサラ氏の取締役就任を発表した。
コンパス・ポイントのアナリストは、ジェームス・リバー・グループ・ホールディングスの目標株価を従来の12.00ドルから13.00ドルに引き上げた。この調整は、カジュアルティ再保険事業の売却を含む社内の重要な出来事によるものである。これらは同社の最近の動向の一つである。
インベスティングプロの洞察
ジェームス・リバー・グループ・ホールディングス（NASDAQ:JRVR）が戦略的見直しと最近の事業展開を進める中、InvestingProのリアルタイム・データは、同銘柄を検討する投資家にさらなる背景を提供する。
同社の時価総額は3億298万ドルで、2024年第1四半期時点の過去12カ月間の調整後株価収益率（PER）は4.58で取引されており、これは同業他社と比較して株価が割安である可能性を示唆している。さらに、JRVRの直近1週間の価格トータルリターンは11.87%と大きく、コンパス・ポイントの楽観的な見通しと一致している。
インベスティング・プロのヒントによると、ジェームス・リバー・グループ・ホールディングスは、強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを示唆する評価を持ち、低い利益倍率で取引されているため、バリュー志向の投資家にとって魅力的である可能性がある。さらに、同社は10年連続で配当支払いを維持し、配当利回りは2.5%で、流動資産は短期債務を上回るなど、財務の強靭性を実証している。
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