月曜日、ビデオゲーム会社のTeam17 Group Plc株 (TM17:LN) (OTC: TSVNF) は、RBC Capitalからアウトパフォームのレーティングを受け、目標株価は3.60ポンドに設定された。カバレッジの開始は、同社が新CEOスティーブ・ベル氏の指導の下、重要な戦略的変化を遂げたことによる。
2023年度の厳しい決算を受け、スティーブ・ベル最高経営責任者（CEO）はチーム17の再集中努力を指揮した。同社はコスト構造を調整し、より利益率の高いファーストパーティの知的財産に重点を移した。この戦略的ピボットにより、2024年度からは利益率が2％ポイント回復し、キャッシュフローが改善すると予想される。
RBCキャピタルの評価は、保守的な調整後正規化EBITDA複合年間成長率（CAGR）約7.0％（FY23からFY26）に基づいている。現在のEV/EBITDAの8.8倍（FY25推定）は、Team17の最近の再ポジショニングの取り組みを十分に反映していないと見られる。
同社は、FY24の見積もりが成功裏に実施され、同社の戦略の刷新が実証されれば、市場の再評価につながると予想している。この再格付けはEV/EBITDAの11.0倍程度になると予想され、RBCキャピタルの目標株価360ペンスと一致し、アウトパフォームのレーティングを支持する。
ベルCEOの下でのTeam17の新たな方向性は、刷新された戦略を活用し、市場での潜在能力を最大限に発揮し、株主価値を向上させることを目指している。RBCキャピタルのアウトパフォーム格付けは、チーム17が変化を乗り切り、財務目標を達成する能力への自信を示唆している。
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