月曜日、シティはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニー（NYSE: JPM）の見通しを更新し、同行の目標株価を205.00ドルから215.00ドルに引き上げ、中立のレーティングを維持した。目標株価の引き上げは、JPモルガンの第2四半期決算を受けたもの。好決算にもかかわらず、JPモルガンの株価は小幅に下落し、銀行インデックス（BKX）が0.3％の下落にとどまったのに比べ、1.2％の下落となった。
同行の業績は、収益見通しと資本計画に関する質問を促し、特に経営陣が過大収益、特に預金利ざやが過去の基準より高い純利息収益（NII）を指摘したためである。さらに、差し迫った資本規制の変更が重大な不確実性として指摘されました。シティは、2025-2026年のコンセンサス予想一株当たり利益（EPS）が若干上昇する可能性を認め、経営陣の目標である17％を上回る18％の正規化有形普通株式利益率（ROTCE）を盛り込んだ。
JPモルガンは現在9.1%という同業他社で最も低いインプライド・コストで取引されているにもかかわらず、シティはJPモルガンのバリュエーションはこれらの指標を十分に反映していると指摘しています。シティは、投資家は市場でより良いリスクとリターンの機会を見つけることができるとし、JPモルガンの株式の中立スタンスを維持することを決定した。目標株価を215ドルに修正したのは、JPモルガンの1株当たり利益の上方修正が予想されるためである。
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