ダラス発 - エナジートランスファーLP (NYSE: ET)は、パーミアン・ベースン、特にミッドランド・ベイスンにおけるパイプラインと処理ネットワークを拡大するため、WTG Midstream Holdings LLCの買収を完了した。この買収は、総額22億7,500万ドルの現金と約5,080万口のエナジー・トランスファーの新規発行普通株式で完了し、本日発表された。
この買収により、約6,000マイルのガス収集パイプラインがエナジートランスファーの既存ネットワークに組み込まれ、合計で日量約13億立方フィート（Bcf/d）の処理能力を持つ8つのガス処理プラントが稼動する。さらに、現在さらに2つの処理プラントを建設中で、処理能力をさらに強化している。
この戦略的拡大により、エナジートランスファー社は天然ガスと天然ガス液化物（NGL）の供給量を増やし、集荷・加工事業や下流の輸送・分留料からさらなる収益源を得ることができると期待されている。
財務予測によると、WTG資産は2025年に普通投資口1口当たり0.04ドルの分配可能キャッシュフロー（DCF）に寄与し、2027年には普通投資口1口当たり約0.07ドルに増加する見込みである。
テキサス州ダラスに本社を置くエナジートランスファー社は、米国最大かつ最も多様なエネルギー資産ポートフォリオを所有・運営することで知られている。そのネットワークは44州に及び、米国の主要な生産盆地すべてで大きな存在感を示している。
同社の中核事業には、天然ガスの中流・輸送・貯蔵資産、原油・NGL・精製品の輸送・終末処理資産、NGL分留、Lake Charles LNG Company、Sunoco LP (NYSE: SUN)、USA Compression Partners, LP (NYSE: USAC)の所有権などがある。
本取引の完了はプレスリリースの記述に基づくものであり、将来の事業および財務見通しに関する特定の将来予想に関する記述を含んでいます。このような記述には、リスク、不確実性、仮定が含まれるため、実際の結果が予想と大きく異なる可能性があることにご留意ください。
最近のニュースでは、エナジートランスファー社は財務基盤の強化と事業拡大のために戦略的な動きを見せている。同社は最近、ミッドランドのG&P事業者であるWTGミッドストリーム社を約32億5,000万ドルで買収した。この買収により、パーミアン・ベースンにおける天然ガスおよび天然ガス液へのアクセスが強化され、収益の増加に貢献すると期待されている。
WTG資産の質に対する市場の懐疑的な見方にもかかわらず、みずほはエナジートランスファー株の目標株価を20ドルに引き上げ、買いのレーティングを維持している。
エナジートランスファーはまた、WTGミッドストリーム・ホールディングスLLCの買収資金調達、債務の借り換え、未払いシリーズA優先ユニットの償還を目的とした、総額39億ドルの上位劣後債と下位劣後債の売出しも実施した。
さらに同社は、2024年に成長資本支出を4億ドル増額する計画を発表し、持続可能な長期成長に向けた戦略的な動きを示した。
アナリストらは、同社の将来性についてポジティブな見通しを維持している。ゴールドマン・サックスは中立のレーティングを維持し、バークレイズ・キャピタルはエナジー・トランスファーのオーバーウェイト・レーティングを維持した。こうした最近の動きは、エナジー・トランスファー社が多様で広範な資産基盤を維持するための継続的な努力と、長期的な前向きな見通しを強調している。
インベスティングプロの洞察
エナジー・トランスファーのWTGミッドストリーム・ホールディングス買収は、同社にとって重要なステップであり、パイプライン・ネットワークと処理能力を強化するものである。この動きは、インベスティング・プロのヒントが強調したように、エネルギー部門、特に石油・ガス・消耗燃料業界における著名なプレーヤーとしての同社の強固な存在感と一致している。この買収は、エナジートランスファーに新たな収益源を提供し、今後数年間、普通投資口1口当たりの分配可能キャッシュフローにプラスに寄与するだろう。
投資家の視点から見ると、エナジートランスファーの時価総額は553億ドルで、その市場規模と安定性を反映している。同社のPERは14.91倍で、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月のPERは14.11倍に調整されており、価格と収益性のバランスを求めるバリュー投資家にとって魅力的なバリュエーションであることを示唆している。
さらに、エナジートランスファーの配当利回りは7.82%と大きく、株主にかなりのリターンを提供している。これは、インベスティング・プロの別のヒントに記載されているように、株主還元へのコミットメントの証である、19年連続で配当支払いを維持している同社の顕著な実績によって補完される。
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エナジートランスファーの財務の健全性と成長見通しは、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上高が812.2億ドルであることがさらに証明しているが、同期間の売上高が8.1%減少していることに注意する必要がある。しかし、四半期ごとの収益成長率は13.87%とプラスに転じており、直近四半期での反発と成長の可能性を示している。
投資家やステークホルダーは、エナジートランスファーの次回の決算日（2024年8月7日）に、同社の財務実績やWTGミッドストリーム・ホールディングス買収が同社の全体戦略に与える影響について、より詳細な分析を期待することができる。
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