火曜日、UBSのアナリスト平田真吾氏は、日本の電子コネクターメーカーであるヒロセ電機株を「中立」から「買い」に格上げした。UBSが新たに設定した目標株価は24,400円で、前回の16,600円から大幅に引き上げられた。今回の格上げには、同社の業績回復と成長見通しに対するポジティブな見通しが反映されている。
平田氏の判断は、ヒロセ電機の好転を示すいくつかの要因に基づいている。最近の1月から3月までの受注状況の改善は、回復を示す重要な指標となっている。
さらに、工作機械受注や顧客企業受注などの関連指標も改善の兆しを見せている。これらの傾向から、アナリストはヒロセ通商の業績回復を予想している。
また、スマートフォンのコネクター市場における同社の業績も格上げの一因となっている。特に、中期的な成長機会が期待される折りたたみ式スマートフォンの台頭により、同社は市場シェアを拡大する構えだ。
ヒロセ通商は、時価総額の20%に相当するネット・キャッシュ・バリューと旺盛なフリー・キャッシュ・フローを特徴とする財務体質が、柔軟な資本配分の可能性を支えている。さらに、同社は最近、5%の配当目標を設定した。
こうした好材料にもかかわらず、ヒロセ通商の2026年3月期の予想株価収益率は19倍であり、UBSは同社の過去の業績に比べて割安であると見ている。アナリストは、今後予想される受注回復を反映する可能性のある四半期決算が株価のカタリストになる可能性があると強調している。
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