日（火）、ファナック(6954:JP) (OTC: FANUY)は、シティから株価レーティングを「中立」から「買い」に格上げされた。また、目標株価も従来の5,100円から5,500円に引き上げている。目標株価の引き上げは、市況の回復が期待される中、現金調整後の株価収益率（PER）見通しを変更したことによる。
今回の格上げは、工作機械需要の潜在的な回復に対するシティの自信と、より広範な産業セクターのバリュエーションに対する好意的な見方を反映したものです。加えて、ファナックが最近発表した約500億円相当の大規模な自社株買いプログラムも再評価に寄与している。
ファナックのパフォーマンスはTOPIX指数と比較して遅れており、年初来では約10%、過去3～5年間では40%という大幅なアンダーパフォームを示している。
この業績不振は、ピーク時から10年にわたる利益率の低迷、中国ロボットメーカーとの競争激化、中国市場への売上依存度の高さなど、様々な要因によるものです。
シティの分析では、ファナックの2025年3月期第1四半期の受注高は1,800億円、営業利益は348億円を見込んでいる。同社はまた、ファナックが来る四半期決算で営業利益ガイダンスを上方修正する可能性があると推測している。
しかしながら、このポジティブな見通しに対する主なリスクは、中国の経済成長が下降することであり、中国市場へのエクスポージャーが大きいファナックの業績に影響を与える可能性があるとしている。
最近のニュースでは、シティがファナックを「中立」から「買い」に格上げし、目標株価を5,100円から5,500円に引き上げた。この格上げは、工作機械需要の回復に対する新たな確信、グローバル産業株に対する高い評価、ファナックが新たに発表した500億円の自社株買いプログラムの影響を反映しています。
シティの修正目標株価は、2026年3月期の現金調整後の株価収益率（PER）を27倍としており、前回予想の25倍から上昇しています。この評価は、工作機械需要の増加が見込まれることを背景に、ファナックの財務見通しがポジティブに変化することを見込んでいる。
シティは、ファナックの2025年3月期第1四半期の受注高は1,800億円、営業利益は348億円と予想している。同アナリストはまた、ファナックが第1四半期決算発表時に営業利益ガイダンスを上方修正する可能性を示唆している。
今回の上方修正にもかかわらず、シティは中国の経済成長が予想を下回り、ファナックの業績に悪影響を及ぼす可能性について懸念を表明している。これらの最近の動向は、同社の短期的な見通しについて、より楽観的な見方を示している。
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