火曜日、モルガン・スタンレーはChegg (NYSE:CHGG) 株のレーティングを大幅に変更し、アンダーウェイトからイコールウェイトに変更した。この格上げに伴い、目標株価も従来の6.50ドルから3.25ドルに調整した。
投資会社の見解の調整は、Cheggの今後の決算への期待に基づくもので、投資コミュニティが共有するネガティブな見通しと一致すると予想されている。
モルガン・スタンレーはまた、チェッグの売上高とEBITDA予想を下方修正し、セルサイドの予想はまださらに引き下げる必要があることを示している。
収益とEBITDA予想の下方修正にもかかわらず、イコールウェイト・レーティングへの格上げの根拠は、チェッグ社の株価評価にある。EBITDAの2倍という価格で、モルガン・スタンレーはチェッグのリスクとリターンのプロフィールはよりバランスが取れていると考えている。また、将来的にフリー・キャッシュ・フローを確実に生み出すという同社の見通しにも支えられている。
モルガン・スタンレーのアナリストは、同社のポジションを強調し、次のように述べている。売上高とEBITDAの予想を大幅に下方修正し、セルサイドの予想がまだ下がる必要があることを認めたが、EBITDAの2倍で、将来的に堅実なFCFの創出が見込まれるため、リスクとリターンのバランスが取れていると見ている。
投資家と市場ウォッチャーは、これらの修正予想とモルガン・スタンレーの更新された見通しに照らして、Cheggの財務業績がどのように展開するかに注目するだろう。教育テクノロジー企業であるチェッグ社のフリー・キャッシュ・フロー創出能力は、新たなリスク／リターンの評価が真実であるかどうかを判断する重要な要素となるだろう。
その他の最近のニュースでは、語学学習プロバイダーのCheggが、学習者の会話スキルを支援する「スピーキング練習」と呼ばれるAIベースの機能を導入した。さらにCheggは、AI学習ツールを強化するため、Amazon Web Services（AWS）と5年間の契約を結んだ。この提携により、AWSの技術を利用した世界中の学生の個別学習体験が強化される見込みだ。
さらに、チェッグ社は、従業員の23％削減を含む大幅なリストラ計画を発表した。これにより、2025年までに年間4,000万ドルから5,000万ドルのコスト削減が見込まれている。
チェッグ社はまた、現CEOがエグゼクティブ・チェアマンに就任し、チーフ・オペレーティング・オフィサーがCEOに就任する予定である。
2024年第1四半期の売上高は前年同期比7％減、利益は1億7,400万ドルと報告された。チェッグ社に対するアナリストの見通しは、これらの動きを踏まえて調整された。
BMOキャピタル・マーケッツはアウトパフォームのレーティングを維持し、パイパー・サンドラーとジェフリーズはアンダーウェイトのレーティングを維持した。これらは、チェッグ社が長期的に事業を最適化し、業績を向上させる戦略における最近の動きである。
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