火曜日、ウルフ・リサーチはウーバー・インク（NYSE:UBER）のカバレッジをアウトパフォームのレーティングと90.00ドルの目標株価（PT）で開始した。ライドヘイリングの巨人に対する同社のポジティブな見通しは、同社の強力な市場ポジションや、主力商品に対する継続的な健全な需要の見込みなど、いくつかの重要な要因に基づいている。
ウルフ・リサーチ社によると、ウーバーの競争力は、多様なサービス、新しい製品カテゴリーや地域への進出によって強化されている。こうした戦略的な動きは、収益性の向上と自社株買いの実施に向けた同社の取り組みと並んで、成長を促進すると予想される。
アウトパフォームのレーティングは、ウーバーの25年度予想企業価値/利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EV/EBITDA）に20倍の倍率を適用したバリュエーションによって裏付けられており、これは類似企業グループの中央値14.9倍よりも緩やかなプレミアムとなる。ウォルフ・リサーチの目標株価は、ウーバーの業界リーダーシップ、会員プログラムの有効性、健全なフリーキャッシュフロー（FCF）を生み出す能力に対する自信を反映している。
ウーバーの現在の取引指標によると、同社のFY25 EBITDAは18.8倍、FY25 1株当たり利益（EPS）は34.6倍で、5年間の過去中央値であるEBITDAは18.8倍、EPSは50.4倍である。ウォルフ・リサーチのアナリストは、新しい目標株価とレーティングの背景となるこれらの数字を強調した。
その他の最近のニュースでは、ウーバー・テクノロジーズ社が一連の法的・戦略的展開に巻き込まれている。英国の控訴裁判所は先ごろ、個人ハイヤー・タクシー事業者がロンドン以外の地域でサービスを提供する場合、その利益に対して20％の付加価値税（VAT）を支払うよう求めていた従来の判決を破棄した。
一方、マサチューセッツ州最高司法裁判所は、ウーバーのようなアプリベースのサービスのドライバーを、一定の福利厚生を受けられる独立契約者として認めるべきかどうかを有権者が判断できるようにすることを支持する判決を下した。
ウーバーはまた、「ワン・レス・カー」イニシアチブを発表し、5週間車の使用を止めることに同意した米国とカナダの特定の車の所有者に1,000ドルのクレジットを提供することを明らかにした。この取り組みは、排出ガスを削減し、公共交通機関やその他の交通サービスの利用を促進することを目的としている。さらに、第9連邦巡回控訴裁判所は、乗客の評価に基づいてドライバーを解雇するウーバーの方針が人種的偏見に基づくものであるとの訴えを棄却した。
財務面では、シティはウーバー株の目標株価を従来の93ドルから96ドルに引き上げ、同社の成長目標達成能力を確信しているとしている。この決定は、ウーバーの経営陣との一連のミーティングを受けたもので、ウーバーが戦略的に重視しているのは、稼ぐ人の供給を増やすことと、サービス・アプリケーションの世界的な拡大であることを強調している。
インベスティングプロの洞察
Uber Technologies Inc. (NYSE:UBER)は市場で大きく躍進しており、InvestingProの最近の分析はWolfe Researchが提示した楽観的な見通しを補強している。1年間のトータルリターンは17.41%、過去1年間のリターンは61.54%と目覚しく、Uberの株価パフォーマンスは同社の強固な市場ポジションを強調している。インベスティング・プロのヒントは、ウーバーが目先の利益成長率に比して低いPERで取引されていることを示唆している。
同社の財務の健全性は、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間で14.01%という高い収益成長率と、32.36%というさらに注目すべき売上総利益率によってさらに浮き彫りにされている。さらに、同期間におけるウーバーのEBITDA成長率は430.62%で、収益を実際の収益に変換する際の同社の効率性を実証しており、これは同社の経営効率の証といえるだろう。
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