火曜日、JPモルガンはバイタルエナジー社(NYSE:VTLE)の株式財務見通しを調整し、目標株価を前回の49.00ドルから50.00ドルに引き上げ、一方でアンダーウェイトのレーティングを維持した。
同社は、現在の予想と一致する四半期の操業を予想しており、生産量の見積もりは、ストリートのコンセンサスと一致し、バイタルエナジーのガイダンスの中間値をわずかに超えている。
バイタルエナジーの1株当たりキャッシュフロー（CFPS）は6.63ドルと予想され、ストリート予想の6.80ドルをわずかに下回る。同様に、推定EBITDAは2億9,200万ドルで、コンセンサス2億9,900万ドルを下回る。
同社の第2四半期の石油生産量予想は58.6千バレル/日（MBo/d）で、これはストリート予想の58.5MBo/dと一致し、同社のガイダンスレンジである56～60MBo/dを上回っている。
同レポートはまた、厳しい天然ガス価格環境についても言及しており、ヘッジ前価格実現見込みは千立方フィート（Mcf）当たり-0.28ドルとなっている。第2四半期の設備投資額は2億3,200万ドルで、アナリスト予想の2億3,700万ドルおよびバイタル・エナジー社ガイダンスの中間値である2億2,500万～2億5,000万ドルを下回る。また、同期間のフリーキャッシュフロー（FCF）は2200万ドルを見込んでいる。
リース営業費用（LOE）は、ガイダンスの石油換算バレル当たり8.90ドルに対し9.10ドルと、同社のガイダンスを若干上回ると予測される。しかし同社は、2024年後半にはLOEを1ボエ当たり約8.50ドルまで引き下げる可能性を示している。
バイタル・エナジー社は、第1四半期の決算発表でアプトン郡における3本の馬蹄形ラテラル井の成功を強調した。この革新的なアプローチにより、84カ所の短いラテラルを42カ所の長いラテラルに変換することができ、損益分岐コストをバレル当たり20ドル引き下げる可能性がある。同社は、2024年末から2025年初めにかけて、ホースシュー・ラテラルの追加掘削を計画している。
M&Aに関してピゴットCEOは、FCFの創出を通じてバランスシートを1倍以下にする明確な道筋があれば、1.5倍までレバレッジをかける用意があると表明した。バイタル・エナジー社は、ミッドランド盆地とデラウェア盆地の両方に関心を示しており、特にデラウェア盆地南部に将来の機会を求めている。
JPモルガンは、2024年通年のバイタル・エナジーの原油生産量を57.4MBo/d、総生産量を122.4千バレル/日（MBoe/d）、資本支出を7億8900万ドルと予測している。これは、石油生産量57.8MBo/d、総生産量121.6MBoe/d、資本支出8億300万ドルという業界予想と比較したものである。
最近のストリップ価格を考慮すると、バイタル・エナジーのFCFは2億9600万ドルになると予想され、同社は原油価格の上昇エクスポージャーが限定的で、生産量の約94％が1バレルあたり約76ドルでヘッジされているという。
他の最近のニュースでは、バイタル・エナジー社が第1四半期決算で過去最高の生産量を記録し、調整後のフリー・キャッシュ・フローが予想を上回るなど、堅調な財務・経営成績を報告した。同社は戦略的買収と負債の借り換えを進めており、ロングオンリーの投資家からの関心が高まっている。
キーバンク・キャピタル・マーケッツはバイタル・エナジー株のオーバーウェイト・レーティングを維持し、目標株価は63.00ドルと据え置いたが、ウェルズ・ファーゴは見通しを調整し、目標株価を57ドルから54ドルに引き下げ、イコールウェイト・レーティングを維持した。
しかし、パイパー・サンドラーはより慎重な見方を示し、「中立」レーティングと目標株価54.00ドルとした。同社の将来計画には、フリーキャッシュフローとレバレッジを重視したM&Aの可能性が含まれる。バイタル・エナジーの操業効率と資本効率、特にデラウェア盆地における効率は、同社が現在の予想を上回る原動力になると予想される。
こうした前向きな動きにもかかわらず、バイタル・エナジー社は2024年の生産量見通しについて保守的な姿勢を崩していない。以上が、同社の歩みにおける最近の進展の一部である。
インベスティング・プロの洞察
バイタルエナジー社(NYSE:VTLE)に対するJPMorganの更新された財務見通しを踏まえて、InvestingProのデータとヒントのレンズを通して同社を検証することで、投資家にさらなる文脈を提供できるだろう。バイタル・エナジーの時価総額は16.1億ドルで、エネルギー部門における同社の規模とスケールを反映している。厳しい天然ガス価格環境にもかかわらず、同社のPERは2.27と際立って低い。さらに、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で調整したPERは2.93とやや高く、時間の経過とともに収益評価が変化していることを示している。
運用面では、2つのInvestingPro Tipsが同社の財務的重圧を強調している：バイタルエナジーは多額の負債を抱えており、キャッシュを急速に使い果たしている。バイタル・エナジーは多額の負債を抱え、急速にキャッシュを使い果たしている。これらの要因は、特に不安定な市場において、同社の財務の健全性にリスクをもたらす可能性がある。しかし、アナリストがバイタル社は今年黒字になると予測していること、そして過去12ヶ月間黒字を計上していることは注目に値する。
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