火曜日、BTIGは不動産情報分析会社であるCoStar Group (NASDAQ:CSGP) の株価の中立を維持した。この決定は、過去3ヶ月で約15％下落した同社株の不調を受けたものだ。
Homes.comの勢いが弱まっていることや、最近業績が芳しくないCoStarの本業に市場の関心が移っていることが、慎重な姿勢を続けている理由として挙げられている。
BTIGのアナリストは、CoStarの第2四半期決算報告を前に、投資家の主な懸念を3つ挙げた。その3つとは、Homes.comの収益ガイダンスの下方修正の可能性、中核となる商業ビジネスの現状、2027年度の財務目標の実現可能性である。
BTIGは、市場がCoStarの中核事業を過小評価したり、Homes.comの価値を否定的に評価している可能性があることを認識しながらも、格付けを変更する前に、中核事業の一貫した成長と利益率の拡大がさらに実証されることを待っている。
Homes.comセグメントにおけるCoStarの業績は、独自の調査結果や月次トラフィックデータが示すように一貫していない。アナリストは、CoStarの株価の設定は説得力があるかもしれないが、特に2025年度を見据えたコア事業の成長維持と利益率改善の能力について明確にする必要があると指摘した。
コースター・グループは、来たる7月23日（火）のマーケットクローズ後に、2024年度第2四半期の業績を発表する予定だ。投資家やアナリストは、Homes.comと中核の商業セグメントの健全性を測るため、また同社の長期的な財務見通しに関する洞察を得るために、同社の財務状況と経営陣のコメントを注意深く見守ることになるだろう。
その他の最近のニュースでは、CoStar Groupが最近のいくつかの動向の焦点となっている。RBC Capitalは同社に対するアウトパフォームのレーティングを維持し、2024年第2四半期のHomes.comの売上高を2,500万ドルから3,000万ドルと予想している。
会員数の伸びが鈍化しているため、住宅販売収入の予想が下方修正される可能性はあるものの、RBCキャピタルは2024年度の調整後EBITDAとEPSについて楽観的な見方を維持している。
さらにゴールドマン・サックスは、Homes.comの月間ユニークビジター数が63%増加したことを強調し、CoStar Group株の買いレーティングを再確認した。さらに同社は、販売、マーケティング、コンテンツ、テクノロジーへのCoStarの投資が、2023年の4,600万ドルから2027年までに7億ドルから10億ドルの住宅収益成長を促進すると予想している。
ホスピタリティ関連では、CoStarは米国のホテル需要、特に低所得者層の需要の落ち込みを報告し、業界予測を修正した。同社は、今年の平均客室単価は2.1％上昇し、2024年のRevPARは2％上昇すると予測している。
最後に、RBCキャピタルやBMOキャピタルを含むウォール街のアナリストは、RBCは「アウトパフォーム」レーティングと目標株価109.00ドルを維持し、BMOは目標株価を84.00ドルから88.00ドルに引き上げ、CoStarに対するポジティブな見通しを維持している。これらの動きは、CoStar Groupを取り巻く最近の動きと予測を浮き彫りにしている。
インベスティングプロの洞察
CoStar Groupの今後の業績報告を考慮すると、InvestingProの現在のデータでは、複雑な財務状況が明らかになった。同社の時価総額は310.5億ドル、株価収益率（PER）は105.4と高く、投資家がセクター平均と比較して収益にプレミアムを支払っていることを示している。これは、2024年第1四半期までの直近12ヵ月間における株価純資産倍率が4.23倍と高いことも裏付けている。同期間の売上高は12.26%増と顕著な伸びを示したものの、EBITDA成長率は46.32%低下しており、収益性とキャッシュフロー効率に対する潜在的な懸念を示している。
CoStarグループのInvestingProの2つの重要なヒントは、流動資産が短期債務を上回るという同社の強固なバランスシートと、不動産管理・開発業界における著名なプレーヤーとしての認知度である。これらの側面は、投資家が考慮すべき極めて重要な要素となり得る、財務の回復力と業界の重要性を示唆している。さらに、CoStar Groupは過去12ヶ月間黒字を計上しており、アナリストの「今年も黒字を維持する」という予測と一致している。
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