火曜日に、Wolfe Research は PubMatic Inc (NASDAQ:PUBM) の株式のカバレッジを開始し、目標株価を 25.00 ドルとする Outperform レーティングを付与した。
同社の見通しは、中期的に同社の成長と価値を促進すると予想されるいくつかの要因に基づいている。これには、さらなる業界統合につながる可能性のあるSPO（Supply Path Optimization）による期待される利益や、CTV（Connected TV）やRetail Mediaのような世俗的な成長促進要因が含まれる。
さらにWolfe Researchは、Activate、Convert、ConnectといったPubMaticの製品イノベーションと、自社運営インフラによるスケールメリットにも可能性を見出している。
アナリストは、PubMaticが不安定な銘柄であることを認め、短期的な潜在的課題の存在を指摘した。そのひとつが、PubMaticのトップDSPのひとつによる入札アルゴリズムの変更だ。こうした逆風にもかかわらず、PubMatic株のバリュエーションは現在の水準で妥当と同社は判断した。
ウォルフ・リサーチの目標株価25ドルは、2025年の推定企業価値対EBITDA（EV/EBITDA）倍率11倍に基づいている。このバリュエーションは、デジタル広告セクターの類似企業の倍率の中央値を下回っているが、PubMaticの最も近い類似企業の倍率と一致している。これは、目標株価の妥当性に関する当社のスタンスを裏付けるものである。
同レポートはまた、PubMaticの現在の取引倍率について、同社株は2025年の推定EBITDAの約8.9倍で取引されていると述べている。この数値は、過去5年間の株価の中央値である9.2倍と比較している。ウォルフ・リサーチの分析によると、同社の将来性と業界のポジションを考慮すると、株価評価には成長の余地がある。
その他の最近のニュースでは、デジタル広告テクノロジー企業のパブマティックが、好調な第1四半期決算を受けて投資家とアナリストの双方から好意的な注目を集めている。同社は、前年同期比で20％の増収、1,600万ドルを超えるフリー・キャッシュ・フロー、23％の調整後EBITDAマージンを計上した。この堅調な業績により、通期の売上高ガイダンスが修正され、通期の見通しが明るいことが示された。
大手投資銀行アドバイザリー会社Evercore ISIはこの結果を受け、PubMaticの目標株価を25ドルから31ドルに引き上げる一方、同社株に対するアウトパフォームのレーティングを維持している。この決定は、PubMaticが予想を上回る業績を上げ、ガイダンスを引き上げていることから明らかなように、PubMaticの将来の業績に対する自信を反映したものである。
さらに、PubMaticはコネクテッドTV（CTV）事業で力強い成長を遂げており、パブリッシャー数は15%増加している。同社はまた、InstacartおよびKlarnaと提携し、コマースメディア・プラットフォームであるConvertを強化している。
PubMaticは、デマンドサイドプラットフォームのオークション手法の変更による逆風が吹く可能性があるにもかかわらず、成長軌道を楽観視している。
InvestingProの洞察
Wolfe Researchの楽観的なカバレッジに照らして、InvestingProの最新データはPubMatic Inc.の成長の可能性を補強している。2024年第1四半期時点の過去12ヶ月に基づく時価総額が約10.6億ドル、PERが85.99であることから、同社は大きな市場の信頼を示している。これはさらに、2024年第1四半期の20.38%という堅調な収益成長によって裏付けられており、同社の財務実績が上昇基調にあることを示している。さらに、InvestingProのヒントにあるように、PubMaticの積極的な自社株買い戦略は、同社の価値に対する経営陣の信念の強いシグナルである。さらに、同社が貸借対照表に負債よりも多くの現金を保有していることは、財務の安定性を示す心強い指標である。
InvestingProのヒントはまた、アナリストがPubMaticは今年黒字になると予測していることを強調し、これは投資家の楽観論を反映して、過去6ヶ月間に49.05％の大幅な価格上昇によって裏付けられている。より深い分析にご興味のある読者のために、PubMaticの将来のパフォーマンスについてさらなる洞察を提供する10の追加のInvestingProTipsがあります。これらのヒントやより詳細な指標にアクセスするには、クーポンコードPRONEWS24の使用をご検討ください。
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