火曜日、Evercore ISIはYum！ブランズ（NYSE:YUM）のスタンスを変更し、株価を "Outperform "から "In Line "に格下げ、目標株価を前回の$160から$145に調整した。この決定は、特にタコ・ベルが伸び悩んでいるなど、最近の業績への懸念を受けてのものだ。
今回の格下げは、タコ・ベルの売上が第3四半期の最初の5週間で1〜2％しか伸びなかったことによる。この業績不振により、第3四半期の既存店売上高（SSS）成長率予想は5％から2％に修正され、コンセンサス予想の3.5％を下回った。
年初には、チーズイット、カンティーナメニュー、デラックス・クラビング・ボックスなどの新商品の投入により、期待値は高まっていたが、これらの新商品が期待された年初来の売上高の加速に拍車をかけることはなかった。
タコ・ベルの不振に加え、ヤム・ブランズの他の市場にも懸念がある。中国をはじめとする新興市場のデータは弱含みで推移しており、2025年の営業利益目標を達成できるかどうかが疑問視されている。売上が回復しなければ、同社は予想される財務軌道を守るのに苦労するかもしれない。
Yum！ブランズの2025年の営業利益アルゴリズムは、このような新たな課題のため、現在精査中である。長期的な財務目標を達成するためには、短期的な業績が極めて重要であり、現在のトレンドは調整が必要であることを示唆している。
目標株価を145ドルに修正したのは、同社の財務の健全性と市場での地位に関する新たな見通しを反映したものである。この調整は、アナリストがYum！ブランズが現在の市場力学を乗り切り、成長の約束を果たす可能性をアナリストが再評価しているためである。
その他の最近のニュースでは、スターバックス・コーポレーションにいくつかの重要な動きがあった。モルガン・スタンレーはスターバックスの目標株価を104ドルから98ドルに引き下げた。
同社は、営業利益率の予想が予想を下回ったこと、為替が小幅ながら逆風となったことなどを理由に挙げている。一方、ゴールドマン・サックスはスターバックス株を「買い」でカバレッジを開始し、同社が有利なリスク・リターンのシナリオを描く可能性を強調した。
同社はまた、組合結成の努力の中で解雇された7人の従業員の復職を命じた下級裁判所の差し止め命令に対し、連邦最高裁判所が同社に有利な判決を下し、法的勝利を手にしている。さらに、スターバックスは、コカ・コーラ社とともに、ロシアでの事業を停止しているにもかかわらず、同国における商標を保護するための手続きを開始した。
事業運営の面では、ブラジルのレストランチェーン運営会社ザンプ社が、ブラジルにおけるスターバックスの営業権を、同社の店舗数とともに2270万ドルで取得する予定である。
最後に、スターバックスは中国での競争激化に直面しており、市場での存在感を維持するために割引クーポンの発行を増やしている。これらの最近の動きは、スターバックス・コーポレーション内で進行中の戦略的・経営的調整を浮き彫りにしている。
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