火曜日、みずほ証券はリン酸肥料とカリ肥料の大手メーカーであるモザイク・カンパニー（NYSE:MOS）の業績見通しを修正した。同社は目標株価を33ドルから31ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。
モザイク社は、第2四半期のカリ生産量はガイダンスの220万トンから240万トン、価格はトン当たり210ドルから250ドルになると予想している。リン鉱石については、160万トンから180万トン、リン酸二アンモニウム（DAP）価格はトン当たり530ドルから580ドルと予想されている。
みずほの修正予想では、第2四半期のEBITDA（金利・税金・減価償却前利益）は5億9600万ドル、1株当たり利益（EPS）は0.67ドルとなる。
この予想は、前回予想のEBITDA6億1,100万ドル、EPS0.76ドルから若干減少したもので、コンセンサスEPSと一致するが、コンセンサスEBITDAの5億7,700万ドルを上回る。
EBITDAはコンセンサスの5億7,700万ドルを上回るが、EBITDAはコンセンサスの5億7,700万ドルを下回る。EPS予想の減少は、主に中核事業とは関係のない金融取引であるUnder-the-Line項目によるものである。カリの収益は減少するものの、リン鉱石の高い価格とマージンが相殺すると予想される。
2024年までを見据えて、みずほはEBITDA予想も24.6億ドルから24.0億ドルに調整し、約2％の減少を示した。EPS予想はより大幅に引き下げられ、3.00ドルから2.70ドルへ、約10％の引き下げとなり、コンセンサスの2.73ドルを若干下回る。
新たな目標株価は、修正された業績予想を反映し、現在の市場環境におけるモザイクの株式のバリュエーションを更新するものである。
他の最近のニュースでは、リン酸肥料とカリ肥料の大手メーカーであるモザイクは、複数の金融サービス会社が同社株の見通しを修正した。
スティッフェル、パイパー・サンドラー、RBCキャピタル、みずほ証券はいずれもモザイクの目標株価を修正したが、その主な理由はリン鉱石コスト、厳しい農業マクロ経済環境、経営改善への懸念である。
モザイクの2024年第1四半期決算報告では、1株当たり利益と調整後EBITDAの減少が示された。しかし、売上高は27億ドルと好調だった。
これらの会社のアナリストは、モザイクの最近の決算発表と2024年を通して予想されるリン鉱石コストの上昇を考慮し、モザイクの予測も調整している。
モザイクとサウジアラビアの鉱山会社マアデンとの取引は、価値創造につながると見られている。モザイクは、特にリン鉱石部門と肥料部門において経営改善を進めており、利益率の向上が期待される。
こうしたプラス要因にもかかわらず、具体的な業務改善が実現し、リン鉱石市場がより安定した状態になるまでは、モザイクの株価には慎重なスタンスを維持している。
こうした最近の動向は、肥料市場のダイナミックな性質と、モザイクが直面する課題と機会を強調している。投資家と市場ウォッチャーは、モザイクがこのような状況を乗り切り、株主価値向上を目指した戦略的イニシアチブを実行する中、注視していくことになるだろう。
インベスティング・プロの洞察
みずほ証券が発表したモザイク・カンパニーの最新財務見通しを投資家が読み解くにあたり、インベスティング・プロの追加的な見識を考慮する価値がある。注目すべきは、経営陣の積極的な自社株買い戦略は、企業価値に対する強い自信を示していることである。また、5年連続の増配実績と2.91%という高い配当利回りは、株主還元に対するモザイクのコミットメントを示している。さらに、同社の価格変動率の低さは、ポートフォリオの安定性を求める投資家にとって魅力的だろう。
財務面では、2024年第1四半期時点のモザイクの調整後PERは11.06倍と競争力があり、同業他社と比べて割安な可能性を示唆している。さらに、フリー・キャッシュ・フロー利回りの高さも評価額から推測され、キャッシュ創出という観点からもMOS株の魅力が強まっている。より包括的な分析をお探しの方には、インベスティング・プロが、情報に基づいた意思決定に役立つ5つの追加 インベスティング・プロ・ヒントを提供しています。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間Pro購読および年間または隔年Pro+購読が最大10%割引となり、より深い洞察と指標を得ることができます。
最後に、現在の時価総額92.7億ドルと52週高値の67.39%に位置する価格は、モザイクの市場ポジションのスナップショットを提供し、バリュー投資家のための潜在的な機会を示唆している。アナリストは今年度の黒字を予想しており、配当支払いを維持してきた堅実な歴史から、モザイクは投資ポートフォリオで検討すべき説得力のあるケースを提示している。
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