火曜日、シティはハーレー・ダビッドソン株の目標株価を34ドルから35ドルに引き上げ、中立を維持した。この修正は、象徴的なモーターサイクル・メーカーである同社が、上半期の小売業績が予想を下回ったことや、過剰な非流動在庫の蓄積などの課題に、間もなく立ち向かわなければならないとの見通しの中で行われた。
ニューヨーク証券取引所にNYSE:HOGのティッカーで上場している同社は、来週の第2四半期決算発表時にこれらの問題について説明すると予想されている。アナリストらは、ハーレーダビッドソンが2024年モデル（MY24）のモーターサイクルで導入した重要なイノベーションを翌年に再現するのに苦労するかもしれないと見ている。
現在の市場の楽観論は、パワースポーツ・セクター全体の需要を押し上げると予想される金利引き下げへの期待によって一部煽られている。しかし、ハーレーダビッドソンは、2024年の製品発売によって設定された高いベンチマークと、2025年の業績に影響を与える可能性のある継続的な世俗的・人口学的課題との組み合わせにより、こうした潜在的な循環的追い風の恩恵を受けられないかもしれないという懸念が高まっている。
ハーレーダビッドソンがイノベーションと成長を維持する能力は、競争的で進化する市場に直面する上で極めて重要である。ハーレーダビッドソンは、二輪車業界の複雑な力学に対応するため、次回の四半期決算報告で、在庫管理と将来の製品戦略に関する洞察に注目が集まるだろう。
最近のニュースでは、バイデン政権がゼネラル・モーターズとステランティスに対し、既存の工場を電気自動車（EV）生産用に転換するための総額約11億ドルの助成金を発表した。
この助成金は、8つの州にまたがる11の「リスクのある」工場を転換することを目的とした、より大きな17億ドルのイニシアチブの一部である。ゼネラル・モーターズはミシガン州のランシング・グランド・リバー組立工場に5億ドルを、ステランティスはイリノイ州のベルビデア組立工場に3億3480万ドルを受け取ることになっている。
その他の最近の動きでは、ハーレーダビッドソンの第2四半期業績が懸念を呼び、シティによる目標株価引き下げにつながった。第2四半期に見られた勢いの衰えにより、シティは同社の卸売・小売の数字を経営陣のガイダンスの下限となるよう修正した。DAダビッドソンとBMOキャピタル・マーケッツもそれぞれ、売上総利益率が予想より低いこと、米国小売売上高の伸びが小幅であることを理由に、ハーレーダビッドソンの目標株価を調整した。
ハーレーダビッドソンは第2四半期に1株当たり0.1725ドルの現金配当を発表し、定期的な配当金支払いで投資家に報いる伝統を継続している。
インベスティング・プロの洞察
ハーレーダビッドソンは第2四半期の業績発表を控えており、投資家は同社の財務の健全性と将来の見通しを測るため、様々な指標を熱心に分析している。インベスティングプロのリアルタイムデータによると、ハーレーダビッドソンの時価総額は47.3億ドルで、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間のPERは7.75倍、調整後PERは7.43倍と、魅力的な利益倍率で取引されている。この低い利益倍率は、割安株を探しているバリュー投資家の目に留まるかもしれない。
ハーレーダビッドソンは、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間で売上高が4.48%減少したにもかかわらず、29.1%の堅調な売上総利益率と12.9%の営業利益率を誇っている。これらの数字は、同社が収益の逆風にもかかわらず効率的に収益性を維持していることを示唆している。さらに、同社は先週、10.56%の価格トータルリターンを記録し、最近の投資家の自信を反映した大幅な戻りを見せている。
インベスティング・プロのヒントは、ハーレー・ダビッドソンの経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを強調している。さらに、同社は3年連続で増配し、32年連続で配当を維持しており、株主還元へのコミットメントを示している。さらなる洞察を求める投資家のために、同社の公正価値と将来の収益性予測に関する詳細な分析を含む、追加のInvestingPro Tipsが用意されている。
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