火曜日、Truist SecuritiesはIntegra LifeSciences Holdings Corporation (NASDAQ:IART) 株の見通しを調整し、目標株価を前回の25ドルから32ドルに引き上げた。同社は、株価のレーティングをホールドを維持することを選択した。
トゥルーイスト・セキュリティーズによる修正目標株価は、インテグラ・ライフサイエンスの2025年EBITDA（利払い・税引き・減価償却・償却前利益）推定値の約9.5倍の評価倍率に基づいている。このバリュエーションは、2025年予想EBITDAの約12倍で取引されている同社の類似企業グループと比較して、約2.5倍のディスカウントを示唆している。
目標株価の引き上げにもかかわらず「ホールド」とした根拠は、同社が指摘した一連の実行上の不手際に起因する。これらのミスは、特に、より速い収益と1株当たり利益の成長見通しを示す同業他社と対比した場合、ディスカウントの正当な理由と見なされる。
さらに、トゥルーイスト・セキュリティーズのアナリストは、インテグラ・ライフサイエンシズは現在、2024年の推定EBITDAに基づき、同業他社に対して約3.5倍のディスカウント（約9.5倍対約13倍）で取引されているが、このギャップが近い将来から中間の将来にかけての大幅な倍率拡大の可能性を制限する可能性があると指摘した。
今回の目標株価引き上げは、Integra LifeSciencesの財務実績と同業他社に対する市場ポジションを、同社の課題と業界背景の両方を考慮して詳細に分析した結果を反映したものです。
最近のニュースでは、インテグラ・ライフサイエンシズは様々なアナリスト会社からの格下げや新施設への生産移転など、いくつかの課題に直面している。シティは、PriMatrixとSurgiMendの生産をマサチューセッツ州ブレーンツリーの新施設に移し、2026年前半に稼動させる計画であることを指摘し、同社に対する中立のレーティングを再確認した。これは、ボストンの製造拠点で追加作業が必要であることが監査で明らかになったためである。
トゥルーイスト・セキュリティーズ、ウェルズ・ファーゴ、オッペンハイマー、BofAセキュリティーズなどのアナリストも、同社に対するスタンスを修正している。トゥルーイスト・セキュリティーズはインテグラ・ライフサイエンスの目標株価を25ドルに引き下げ、ウェルズ・ファーゴは同社株を「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に格下げ、目標株価も25ドルに引き下げた。オッペンハイマーはボストン施設での予期せぬ遅延を理由に同社株をアウトパフォームからパフォームに格下げ、BofA証券はアンダーパフォームを維持したまま目標株価を26ドルに引き下げた。
業績面では、インテグラ・ライフサイエンスの2024年第1四半期の既存事業売上高は、前年同期比2.5%減の3億6,900万ドルとわずかに減少した。収益の落ち込みにもかかわらず、同社のコッドマン・スペシャリティ・サージカル事業は4.1%の成長を遂げた。
同社はまた、通期の売上高ガイダンスを16億7,000万ドルから16億9,000万ドルに、調整後1株当たり利益（EPS）を3.01ドルから3.11ドルの範囲に更新した。これらの最近の動向は、経営上の課題を克服するインテグラ・ライフサイエンシズを取り巻く物語を形成し続けている。
InvestingProの洞察
トゥルーイスト証券による調整後の見通しを受けて、インテグラ・ライフサイエンス・ホールディングス・コーポレーション（NASDAQ:IART）は投資家にとって興味深いケースを提示している。時価総額23.5億ドル、将来予想PER58.64倍と、同社の評価には慎重な検討が必要だ。注目すべきは、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERが13.56と控えめで、業界標準に近い可能性があることだ。
インベスティング・プロのヒントは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを強調している。さらに、11人のアナリストが来期の業績予想を下方修正したものの、同社は今期も黒字を見込んでいる。これは、インテグラ・ライフサイエンシズの可能性を評価する一方で、株価パフォーマンスに影響を与えたかもしれない実行上の不手際を認めるトゥルーイスト証券のアナリストの見解と一致している。
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