火曜日、モルガン・スタンレーはSweetgreen Inc (NYSE: SG)のスタンスを調整し、同社の株価レーティングをアンダーウェイトからイコールウェイトに変更し、新しい目標株価を25.00ドルに設定した。同社は、同社の短期的な成長指標、自動化の道筋、長期的な事業拡大と収益性の可能性を再評価したため、見通しを変更した。
アナリストは、スイートグリーンは、総アドレス可能市場（TAM）と収益性についての継続的な議論にもかかわらず、トレンドのカテゴリ内の強力なブランドであり続けると指摘した。同社の一般管理費は、ユニットの拡大から得られる利益とキャッシュフローによって長期的に相殺されると予想される。
最近の動向は予想以上に良好で、株価の格上げを決定する一因となった。スウィートグリーンの新たな取り組みである「インフィニット・キッチン」の導入は、さらなる展開に伴い、短期的にはプラスに働くと予測される。しかし、その信頼性、コスト、適用可能性の一貫性、TAM拡大における役割については、長期的には疑問が残る。
スイートグリーンの主要業績指標（KPI）は予想を上回っている。すべての同業他社を凌駕しているわけではないが、同社には潜在的なメニューとオペレーションのカタリストがあり、業界が減速に直面しても成功を継続できる可能性がある。
今回の再評価は、スイートグリーンの株価がここ1ヶ月で切り下げられ、モルガン・スタンレーの現在の予測に沿った水準に近づいたことを受けたものだ。
モルガン・スタンレーは、スウィートグリーンの株価を評価する上で重要な今後5〜10年間のマージン、ユニット数、総収益率、平均ユニット数（AUV）に対する一部の強気予想よりも保守的と考えられるこれらの数字に基づき、リスクとリターンのバランスがより均等になったとみている。新たな目標株価は、より洗練された予想とより高い割当倍率を反映している。
その他の最近のニュースでは、スウィートグリーンが注目すべき動きを報告している。同社の第1四半期の売上高は、既存店売上高の5％増に牽引され、26％増の1億5790万ドルに達した。この成長にもかかわらず、スイートグリーンの第1四半期の純損失は2,610万ドルで、前年の赤字から改善した。デジタル売上は総売上の59%という大きな割合を占め、強固なオンラインプレゼンスを示している。
同社の年次株主総会において、株主は取締役候補9名全員を再選し、次期会計年度の独立会計事務所としてデロイト・アンド・トウシュLLPの選任を批准し、役員報酬を承認した。
ゴールドマン・サックスはスウィートグリーンのカバレッジを「買い」で開始し、同社の戦略的拡大と製品革新による成長を見込んでいる。
スウィートグリーンはまた、2024年に23-27店舗を新規オープンする計画で、2025年のユニット成長率は15%、2026年には20%に加速すると予測している。
インベスティングプロの洞察
モルガン・スタンレーがスウィートグリーン・インク（NYSE：SG）の格付けを更新したことを受け、InvestingProが提供するリアルタイムの指標から、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスのニュアンスが明らかになりました。時価総額29.5億ドルのスウィートグリーンの株価は、わずか1週間で6.72%のリターンを記録した一方で、過去1ヶ月で17.41%の大幅下落を記録するなど、ボラティリティの高さが際立っている。これはインベスティング・プロのヒントに沿ったもので、この銘柄は一般的に価格変動が大きく、過去1ヶ月の業績も芳しくない。
2024年第1四半期現在、過去12ヶ月で25.23％の顕著な収益成長にもかかわらず、マイナス34.34のPERとアナリストは今年黒字を予想していない、同社の収益性との闘いは明らかである。スウィートグリーンの売上総利益率は18.61%で、売上総利益率の低さが課題であることが浮き彫りになっており、堅調な業績を求める投資家にとっては懸念材料となりそうだ。
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