火曜日、TD Cowen は米国最大の看板広告会社である Lamar Advertising Company (NASDAQ:LAMR) の株を「買い」でカバレッジを開始し、目標株価を135ドルに設定した。カバレッジを開始したアナリストは、同社が市場で強固な地位を築いていること、そして広告業界において継続的な成長が見込めることを挙げている。
ビルボード市場におけるラマーの優位性は大きく、かなりの差でリードしている。アナリストの予測では、調整後EBITDA（金利・税金・減価償却前利益）マージンが46%を超え、フリーキャッシュフロー換算率が調整後EBITDAの70%となっている。これらの強力な財務指標は、強固な収益性と効率的なキャッシュ生成を示している。
アナリストはまた、同社の「適度にレバレッジの効いたバランスシート」に注目し、財務の安定性と株主への利益還元の可能性を示唆した。この点は、同社の財務実績と相まって、Lamar社の現金配当の長期的な上昇傾向に寄与すると予想される。
Lamar Advertising社は、今回の取材開始についてまだ公式に回答していません。今後の取引セッションにおける同社の株価パフォーマンスは、新たなカバレッジと「買い」レーティングに対する投資家の反応を反映する可能性がある。
目標株価135ドルは、ラマーのビジネスモデルとトップシェアを生かす能力への信任投票を意味する。広告業界の状況が変化する中、ラマーの戦略的ポジショニングと財務の健全性は、概略の目標を達成する上で極めて重要な要素となるだろう。
最近のニュースでは、ラマー・アドバタイジング・カンパニーの2024年第1四半期の業績が顕著な伸びを示し、売上高は5.3％増と、12四半期連続で最大の伸びを記録した。
調整後EBITDAも6.5％増となり、好調なローカルセールスと同社のデジタルプラットフォームに支えられた。国内広告費の落ち込みにもかかわらず、ラマは通期の一株当たりAFFOガイダンスを7.75ドルから7.90ドルに引き上げた。
これとは別に、シティは最近、ラマー・アドバタイジングの株価を「買い」から「中立」に格下げし、目標株価を122.00ドルに設定した。この調整はシティの分析に基づくもので、同社の短期的な調整後営業利益（AFFO）倍率が過去の範囲を超えて拡大する可能性は限定的であることを示している。
さらに、Lamarは第1四半期に4件、総額1,800万ドルの買収を完了し、市場での地位を強化した。同社は、COVID-19救済補助金の復活とERPシステム支出のピークによる経費増を覚悟しつつも、2024年を通じて着実な有機的成長を見込んでおり、下半期には政治広告による支援もある。以上がラマ広告社の最近の動向である。
インベスティング・プロの洞察
Lamar Advertising Company (NASDAQ:LAMR) に関するTD Cowenの楽観的な見通しを検討するにあたり、InvestingProのリアルタイムデータを見ることで、投資家にとってさらなる背景が見えてきます。Lamarの時価総額は120億3000万ドルで、看板広告業界における大きな存在感を反映している。同社のPER（株価収益率）は現在24.14倍で、目先の収益成長率に比して高いバリュエーションではあるが、同社の収益力に対する投資家の自信を示している。2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間のPER（調整後）は24.42、株価純資産倍率は10.18で、これらの指標はLamarのプレミアム市場でのポジショニングを強調しています。
注目すべきInvestingProのヒントは、Lamarが52週高値付近で取引されており、価格がこのピークの96.3%に達していることです。さらに、同社の過去12ヶ月間の収益成長率は4.13％とプラスであり、広告セクターにおける継続的な成長に対するアナリストの期待が強まっている。Lamarの67.11%という堅実な売上総利益率は、アナリストが強調した高い調整後EBITDAマージンと一致しており、同社の収益性をさらに立証している。
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