火曜日、リオ・ティント・ピーエルシー (RIO:LN) (NYSE: RIO) はBMOキャピタルからアウトパフォームのレーティングを再提示され、目標株価65.00英ポンドを維持した。同社は、鉄鉱石の生産量が予想を上回り、堅調な操業状況を報告した。しかし、リオ・ティントの銅の生産量は予想を下回り、前回ガイダンスの下限を下回る見通しとなった。
BMOキャピタルによると、特にケネコット鉱山からの銅生産量が不足したため、2024年の銅生産量予想が4％減少し、現在は669キロトンと予想されている。この調整にもかかわらず、リオ・ティントのEBITDAへの影響はわずか1％の減少にとどまり、軽微であると考えられている。BMOキャピタルは、2024年のEV/EBITDA倍率を4.6倍、2025年のEV/EBITDA倍率を4.8倍とし、同社のバリュエーションが魅力的であると強調した。
今回のガイダンスの更新は、リオ・ティントの銅採掘における業績不振のパターンに続くもので、ケネコット・サイトが生産量減少の一貫した要因となっている。このような状況にもかかわらず、リオ・ティントの見通しは依然としてポジティブであり、リオ・ティントの事業の全体的な強さと安定性を強調している。
リオ・ティントの主要部門である鉄鉱石部門の業績は、リオ・ティントの予想と一致しており、銅生産量の落ち込みを相殺する可能性がある。同社が鉄鉱石生産目標を堅持することは、経営安定の重要な要素である。
BMOキャピタルが設定した目標株価は、リオ・ティントが鉄鉱石市場での強固な地位を生かしながら、銅生産における課題を乗り切る能力に自信を持っていることを示唆している。アウトパフォームのレーティングは、BMOキャピタルがリオ・ティントの株価が当面、より広い市場よりも良いパフォーマンスを示すと予想していることを示している。
他の最近のニュースでは、鉱業大手のリオ・ティントが第2四半期の鉄鉱石出荷量の落ち込みを報告し、ピルバラ事業からの出荷量はアナリスト予想の8,210万トンを下回る8,030万トンとなった。
この出荷量不足は、5月中旬に同社の西オーストラリア事業所で発生した列車脱線事故によるものである。にもかかわらず、リオ・ティントは年間鉄鉱石出荷量のガイダンスを維持し、3億2,300万トンから3億3,800万トンの範囲を目標としている。ジェフリーズのアナリストは、中国の鉄鋼生産が堅調で、リオ・ティントの将来の出荷量と生産量に恩恵をもたらす可能性があると予想している。
その他の動きとして、ベレンベルグとシティは、中国の景気回復と不動産セクターが潜在的な課題であるとして、リオ・ティントの株価をそれぞれ「買い」から「保留」、「買い」から「中立」に格下げした。持続可能性に向けた動きとして、リオ・ティントとBHPグループは、西オーストラリア州でバッテリー駆動の電気運搬トラック技術の試験を行っている。
この試みは、2050年までに操業時の温室効果ガス排出を正味ゼロにするという両社の戦略の一環である。さらにリオ・ティントは、アリゾナ州の鉱山計画から、必要な規制当局の承認が下りるまで、銅を米国市場だけに供給することを検討している。
InvestingProの洞察
リオ・ティント(NYSE: RIO)は、様々な生産結果が混在する複雑な局面を乗り切っているが、同社の財務の健全性と市場での地位は、その可能性についてより広い視野を提供している。時価総額は1,050億5,000万ドル、株価収益率（PER）は10.49と、鉱業大手の同社は強力なバリュー・プロポジションを示している。
2023年第4四半期時点の過去12ヵ月間の調整により、PERは10.16とやや魅力的になった。このような指標は、投資家にとって重要な要素である株価に比して利益を生み出す同社の能力を強調している。
インベスティング・プロのヒントは、リオ・ティントの配当利回り7.62%という特筆すべき株主配当と、33年連続でこの配当を維持してきた歴史に注目し、投資家への価値還元に対する評判を確固たるものにしている。さらに、同社の株価は通常、価格変動率が低く、投資家のポートフォリオに安定感をもたらしている。
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