火曜日、シンドラー・ホールディング AG (SCHN:SW) (OTC: SHLAF) は、エクサンBNPパリバが同社に対する見方をアウトパフォームからニュートラルに変更したため、株価レーティングが変更された。この格下げに伴い、同社はシンドラー株の目標株価も225.00スイスフランから215.00スイスフランに修正した。この修正は、同社の市場ポジションと将来の収益ポテンシャルの再評価を反映している。
Exane BNP Paribasのアナリストは、シンドラーのマージンとリターンのプロファイルが相対的に低いにもかかわらず、シンドラーの株価が同業他社のKONEよりも高く再評価されたと指摘した。この再格付けは、最近の四半期における同社の業務執行の改善に起因している。
それでもアナリストは、シンドラーの中期目標であるEBITマージン13%は、現在の水準を約200bp上回る水準であることを市場は十分に認識し、織り込んでいると指摘した。
目標株価とレーティングの改定は、特に建設市場においてシンドラーが直面する潜在的な課題を考慮したものである。アナリストは、中国やその他の地域における建設市場の低迷について懸念を示しており、同社が次年度に市場予想を大幅に上回る能力を発揮することを制限する可能性があるとしている。
同レポートはさらに、新たな目標株価215.00スイスフランは、2024年の会計年度が弱含みとなるとの予想を統合した結果であるとしている。中立への格下げは、株式の短期的な成長見通しについて、より慎重なスタンスへの転換を意味する。
結論として、エクサンBNPパリバはシンドラー・ホールディングAGの見通しを修正し、予想される業績についてより保守的な立場をとっている。同社は、現在の市場環境とシンドラーの戦略的財務目標を織り込んだ上で、分析を修正した。
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