火曜日、パイパー・サンドラーはSpotify Technology SA (NYSE:SPOT)の中立スタンスを維持し、目標株価を320.00ドルに据え置いた。同社の焦点は来るべき第2四半期決算に設定され、収益性と月間アクティブユーザー数（MAU）／加入者数の動向の重要性を強調している。
スポティファイは、過去3四半期に平均約60ベーシス・ポイントのアップサイドを記録したように、売上総利益率を上回る可能性があると予想している。
同社はまた、アナリストの予測よりも高い投資家の期待に沿うよう、営業利益の見積もりは引き続き上昇するはずだと指摘している。第1四半期のMAUが未達であったため、スポティファイが次の報告書でユーザー成長指標を達成、もしくは上回ることができるかどうかが注目されている。
スポティファイの株価は、第1四半期の業績発表以降、比較的低迷しており、それ以前の年初来では60％上昇したのに対し、大きな変化は見られない。この停滞は、同社をめぐる投資家のセンチメントが過去よりも分裂している可能性を示唆している。
パイパー・サンドラーの解説によると、ここ数四半期は売上総利益率にポジティブなサプライズがあったものの、市場の関心はスポティファイが加入者数の伸びと収益性の期待の両方についていけるかどうかに集まっているようだ。同社は、第2四半期の決算報告を前に中立のレーティングを再表明し、株価に対する様子見の姿勢を示した。
他の最近のニュースでは、スポティファイ・テクノロジーSAは、金融会社からいくつかの重要な更新と予測の対象となっている。ゴールドマン・サックスはスポティファイの目標株価を320ドルに引き上げ、中立のレーティングを維持している。同社の見通しは、同社の2024年第2四半期決算報告における堅調な業績、特に売上総利益率と営業利益率への期待に基づいている。UBSもスポティファイの「買い」レーティングを維持し、効率化イニシアティブによる利益が期待できるとして、目標株価を400ドルに引き上げた。
ジェフリーズはスポティファイのカバレッジを再開し、レーティングを「買い」、目標株価を385ドルとし、今後3年間の収益成長率を15％超と予想。キーバンクは、今後の堅調な収益見通しと利益率の改善を理由に、スポティファイ株の目標株価を410ドルに引き上げ、オーバーウェイトのレーティングを維持。BofA証券は、スポティファイの目標株価を380ドルに引き上げ、収益とフリー・キャッシュ・フローを押し上げると予想される成功的な取り組みを強調した。
これらの財務調整に加え、スポティファイは米国で月額10.99ドルの新しいベーシック・ストリーミング・サービスを導入し、今年後半には上位プランを展開する予定だ。こうした戦略的な動きにより、スポティファイの業績と市場での地位が向上すると期待されている。
BenchmarkやCanaccord Genuityといった他の企業も、値上げによる収益の増加や業務効率化への取り組みといった要因を挙げ、スポティファイに対するポジティブな見通しを維持している。
インベスティングプロの洞察
Spotify Technology SA (NYSE:SPOT)が第2四半期の決算を控えている中、同社が流動性の高いポジションにあり、バランスシート上では手元資金が負債を上回っていることは注目に値する。これは、同社の財務の健全性を懸念する投資家にとって心強い兆候である。さらに、過去12ヶ月は収益性に欠けていたにもかかわらず、アナリストは今年のスポティファイの純利益の伸びを楽観視している。これは、同社の財務軌道の潜在的な転換点を示す可能性がある。
バリュエーション面では、スポティファイは16.68という高い株価純資産倍率で取引されており、割高な市場認識を反映している。しかし、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間のEBITDA成長率は143.56%と高く、同社が経営効率を拡大していることを示唆しており、一部の投資家にとっては現在の評価を正当化できる可能性がある。さらに、株価の最近のパフォーマンスに関心のある人は、過去1年間の市場の強い信頼を示す75.64％の印象的な1年間の価格合計リターンに注目するだろう。
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