火曜日、モルガン・スタンレーはPrysmian SpA (PRY:IM) (OTC: PRYMY) の株価をオーバーウエイトに据え置き、目標株価を前回の57.00ユーロから69.00ユーロに引き上げた。同社の評価は、2025年の推定EV/EBITが11.9倍で取引されていることに基づいており、同業他社と比べて6％のディスカウントとなっている。歴史的に見て、同社の平均ディスカウント率は15%である。
プリズミアンの有機的成長見通しは大幅に修正され、2025年から2028年にかけて平均約6%の有機的成長を達成すると予想されている。この予想では、プリ スミアンは電機セクターの成長レンジの上位に位置する。このような成長率は、COVID以前の10年間の平均成長率1%から顕著に上昇している。
2025年の予想フリーキャッシュフロー（FCF）利回りは4.8%で、2026年には5.9%まで上昇すると予想されている。モルガン・スタンレーは、FCF指標に反映されるプライスミ アンのバリュエーションは、株価が好調に推移した後でも、過大評価され ているようには見えないと指摘する。
同社の分析は、Prysmian の成長軌道と財務の健全性に自信があることを示している。現在、Prysmian の株価バリュエーションは、その成長見通しと同業他社に比 べてのポジションの両方を反映している。
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