火曜日、シティはモルガン・スタンレー（NYSE:MS）の中立レーティングを再確認し、目標株価は98.00ドルで一貫している。モルガン・スタンレーの最近の業績は、機関投資家向け証券グループ（ISG）の収益が予想を上回り、特に債券引受と株式市場の収益が好調であったことから、コア収益が上振れした。
ウェルス・マネジメント（WM）の純金利収入（NII）はコンセンサス予想を若干下回ったが、この分野での懸念は後退したとみられる。
純新規資産（NNA）の伸びは、好調だった第1四半期から年率2.6％増の364億ドルに鈍化したものの、このような数値は変動する可能性があることが強調された。さらに、WM税引前利益率は、経営陣が30％の目標を掲げていることから、27％に上昇した。
モルガン・スタンレーが当四半期中に8億ドルの自社株買いを実施したため、普通株式Tier1（CET1）比率は20ベーシスポイント上昇し、15.2％に達した。同報告書は、当四半期は全体として堅調であったと評している。
こうした好材料にもかかわらず、市場前の取引ではモルガン・スタンレーの株価に弱さが見られた。これは、決算発表前に株価に大きな期待が織り込まれていたためで、特にWM部門に対する監視の目が強かった。
とはいえ、この報告書はモルガン・スタンレーのウェルス・マネジメントの物語に対する強い信念を伝え、その継続的な成功への自信を示唆した。
他の最近のニュースでは、モルガン・スタンレーは、主に投資銀行業務の増加により、第2四半期の利益が大幅に急増したと報告している。
同行の当期利益は31億ドルで、前年同期の22億ドルから大幅に増加した。増益の主な要因は、投資銀行業務の収益が51％増の16億2000万ドルに達したことである。
関連ニュースとして、モルガン・スタンレーはまた、世界のヘッジファンドが米国のソフトウェア株への投資を大幅に減らし、数年来の最低水準を更新したと報告した。この傾向は、4月下旬から続いているテクノロジー・セクター全体の売りの一環である。
モルガン・スタンレーはまた、米連邦準備制度理事会（FRB）が毎年行っているストレステストに参加し、モルガン・スタンレーを含む米国の主要銀行が深刻な景気後退に耐えられるだけの資本を有していることを明らかにした。ストレステストの結果は、銀行が潜在的な損失をカバーするために保有しなければならない資本を決定するため、極めて重要である。
その他の動きとしては、モルガン・スタンレーを含む現代自動車がインドで行う新規株式公開（IPO）のアドバイザーを務める銀行が、最大4,000万ドルの手数料を獲得すると予想されている。このIPOは、2023年に1億6400万ドルに達したインドのIPO手数料収入のかなりの部分を占める可能性がある。
インベスティングプロの洞察
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InvestingProのTipsは、モルガン・スタンレーの財務の健全性についての理解をさらに深めてくれる。同社は10年連続で増配しているだけでなく、32年連続で配当を維持しており、投資家への確実なリターンを示している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の安定性と負債を効果的に管理する能力を提供している。これは、同社が最近実施した自社株買いや、ウェルス・マネジメント部門で税引き前利益率30％の達成を目指していることを考えると、特に関連性が高い。
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