水曜日、RBCキャピタルはリーガル＆ジェネラル・グループPLC (LGEN:LN) (OTC: LGGNF)のスタンスを調整し、アウトパフォームからセクターパフォームに格下げした。目標株価も前回の2.95英ポンドから2.45英ポンドに修正した。
今回のレーティング変更は、同社が2024年6月に発表した戦略アップデートと、英国の一括購入年金・年金リスク移転（BPA/PRT）市場における破壊的勢力によってもたらされた最近の課題を総合的に検討した結果である。
RBCキャピタルのアナリストは、2024年度から2026年度までの営業利益と資本創出予測を大幅に引き下げたことを理由に、格下げの根拠を示した。
営業利益は7％減、資本創出は20％減が見込まれている。これらの修正予想により、RBCキャピタルの予想はリーガル＆ジェネラルが新たに提示したガイダンスの範囲内に収まるものの、他のアナリストのコンセンサスを下回ることになる。
同レポートは格下げ理由について、リーガル＆ジェネラルの財務目標を上回る可能性は限定的であり、特に2024会計年度についてはその可能性が高いと指摘している。
アナリストは、株価のパフォーマンスを牽引するような差し迫ったカタリストがないことを強調し、リーガル＆ジェネラルのバリュエーションは現在、英国の生保同業他社と同水準にあると指摘した。
リーガル＆ジェネラルの新たな目標株価2.45英ポンドは、アナリストの修正予想を反映したもので、同社が進化する市場環境を乗り切る能力についてより保守的な見通しを示している。
同社の分析によれば、リーガル＆ジェネラルは予想されるガイダンスの範囲内にとどまっているものの、同社の株価は投資家に以前と同レベルの確信を与えるものではない可能性がある。
RBCキャピタルの報告書は、リーガル＆ジェネラルの市場ポジションと財務見通しに関する現在の評価について、投資家に最新情報を提供するものである。格付けの引き下げと目標株価の修正は、同社の業績と潜在的成長に影響を与える戦略的要因と市場要因に基づく期待の変化を示している。
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