水曜日、TCエナジー(TRP:CN) (NYSE: TRP)の株価はBarclaysからEqualweightからOverweightにアップグレードされ、目標株価もC$55.00からC$61.00に引き上げられた。
大規模なパイプライン事業で知られるこの中流エネルギー会社は、長期契約や規制資産を含む強固な資産基盤が評価されている。これらの要因は、同社の守備的な市場ポジションに貢献している。
今回の格上げは、進化するエネルギー情勢を乗り切るTCエナジーの潜在力に対する前向きな見通しを反映したものである。同社の既存インフラは複数のコモディティ・バリュー・チェーンにまたがっており、このセクターの将来の発展にとって有利な立場にある。特に同社の天然ガス資産は、北米LNG輸出の成長を支える重要な役割を果たすと期待されている。
しかし、TCエナジーのバランスシートには課題もある。同社は現在、リキッド・スピンの実行リスクに直面しており、キーストーン・パイプラインの処理能力の低下に対処している。
パイプラインの全圧力は、パイプライン・危険物安全局（PHMSA）から認可を受けるまで回復しない。さらに、45億ドルのサウスイースト・ゲートウェイ・パイプライン・プロジェクトの最終コストに関する懸念も続いている。
こうした逆風にもかかわらず、バークレイズの評価では、TCエナジーのビジネスモデルの強みとその戦略的位置づけが指摘されている。TCエナジーのインフラは、再生可能エネルギーが普及するにつれて重要性を増すと予想され、天然ガスは断続的な再生可能エネルギー生産の重要なバックアップとなる。
このアナリストの発言は、TCエナジーの現状が、安定をもたらす防御的な資産と、克服すべき特定のリスクという二面性を持っていることを強調している。投資と適応を続ける同社は、変化するエネルギー市場において重要な役割を果たすことが期待される。
その他の最近のニュースでは、TCエナジー社が、キーストーンXLパイプライン・プロジェクトの中止に関連した150億ドルの賠償請求を却下された。同社は2021年に北米自由貿易協定（NAFTA）に基づく正式な仲裁請求を通じて補償を求めていた。
TCエナジー社は、NAFTAと米国・メキシコ・カナダ協定(USMCA)の保護に関する同社の解釈と一致しないとし、法廷の裁定に不服を表明した。
これとは別に、TCエナジーの株主は、液体パイプライン事業を新会社サウス・ボウ・コーポレーションに分離することを承認した。この動きはTCエナジーの戦略の一環であり、2つのエネルギー・インフラ会社を設立するものである。この分割は、必要な規制当局と裁判所の承認を経て、2024年の第3四半期後半から第4四半期半ばの間に行われる予定である。
BMOキャピタルは、TCエナジーのレーティングをマーケット・パフォームに据え置き、目標株価を55カナダドルとしている。この評価は、TCエナジーがサウス・ボウ社への液体インフラ資産のスピンオフ案に関する重要な株主投票に近づいていることによる。マーケット・パフォームの評価は、近い将来、株式がより広い市場やそのセクターと同程度のパフォーマンスを示すと予想されることを示している。
インベスティングプロの洞察
TCエナジー（TRP:CN）（NYSE:TRP）は、バークレイズによる最近の格上げと同様、安定性と成長性を兼ね備えている。23年連続増配という素晴らしい実績が示すように、同社の株主還元へのコミットメントは明白である。この一貫性は、TCエナジーが半世紀以上にわたって配当を維持してきた事実によってさらに強化されている。投資家は、同社の価格変動率の低さと、乱高下する市場において安定した投資であることを示す、過去3ヶ月間の最近の力強いリターンに安心感を覚えるかもしれない。
バリュエーションの観点からは、TCエナジーの現在のPERは20.69であり、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月の調整後PERは13.57と、より魅力的である。これは、同社が短期的な収益成長率に比して低い株価収益率で取引されていることを示唆しており、バリュー投資家にとって魅力的である可能性がある。さらに、TCエナジーの配当利回りは7.03%と際立って高く、インカム重視の投資家にとって魅力的な選択肢となる可能性がある。同社は52週高値の97.32%で取引されており、市場の信頼が厚いことを示している。
さらなる洞察と分析をお求めの方のために、InvestingProはTC Energyの営業実績や将来の収益予測など、さらなるヒントを提供しています。興味のある読者は、クーポンコードPRONEWS24を使用することで、これらの貴重な洞察やその他の情報を得ることができます。さらに11のInvestingProTipsを利用することで、投資家はTC Energyの財務の健全性と市場でのポジションを包括的に理解することができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。