水曜日、シティはハーシー株の目標株価を204.00ドルから188.00ドルに修正し、中立のスタンスを維持した。この修正は、2024年8月1日に予定されている同社の第2四半期決算報告を前にしたもので、シティは既存事業の売上高が不足する可能性を予想している。ハーシーの最近の業績、特にコンフェクショナリー部門は好調とは言えず、四半期を通じて前年同期比の流通損失が指摘されている。
同社の分析によると、ハーシーは一株当たり利益（EPS）の上振れ幅が通常より小さくなる可能性がある。この見通しは、売上高に影響を与えうる出荷時期など、様々な要因に基づいている。2024年下半期の予測も、ハーシーがさらなる売上と収益の課題に直面する可能性があるため、慎重なものとなっている。
さらに先を見据えて、2025年は、高価格ココアの財務的影響により、ハーシーにとってさらに困難な状況になるかもしれない。この原材料コストの上昇は、同社の損益計算書に大きな影響を与えると予想される。シティの現在のポジションはこのような懸念を反映しており、ハーシーの株価を中立とする決定に至った。
同社はまた、ハーシーを30日間のカタリスト・ウォッチにマイナス表示し、株価の短期的見通しが圧迫されている可能性を示している。この「カタリスト・ウォッチ」は、今後のイベントやデータ発表が株価を動かす可能性があることを投資家に示唆するもので、この場合、売上高と収益において予想される課題に起因する可能性が高い。
他の最近のニュースでは、ハーシーが製品の主要原料であるココア・コストの高騰により、財務分析の焦点となっている。パイパー・サンドラーとシティはハーシー株の中立スタンスを維持し、DAダビッドソンはココアコスト上昇の懸念から目標株価を引き下げた。このような課題の中、ハーシーは、同社の財務およびガバナンス監督における重要人物であった取締役会メンバーのロバート・M・ダトコフスキー氏の逝去を発表した。
さらにハーシーは、2024年初めに大幅な人員削減を開始した北米企業数社のうちの1社であった。ハーシーの財務の健全性と市場における地位は、このような最近の展開の中で引き続き注視される。
アナリストはハーシーのガイダンス数値を調整し、2024年の一株当たり利益予想を9.60ドルから9.59ドルに若干下方修正し、2025年は9.95ドルから8.90ドルに大幅に引き下げた。これらの修正は、カカオのコスト上昇による圧力増を反映したものである。
同社の積極的なカカオ調達管理と多様な製品イノベーション・パイプラインは、主要な強気要因であると見られている。目先のコストリスクはあるものの、ハーシーの製品ポートフォリオの魅力は認識している。目標株価179.00ドルは、同社の2025年予想利益の約20.0倍に基づいている。
インベスティングプロの洞察
ハーシーに対するシティの中立的なスタンスを投資家が第2四半期決算報告を前に検討する際、InvestingPro Tipsが強調するように、ハーシーには財務の回復力の歴史があることは注目に値する。同社は14年連続で増配しているだけでなく、54年連続で配当を維持しており、株主還元への強いコミットメントを示している。さらに、ハーシーは目先の収益成長率に比して低いPERで取引されており、現在のPERは18.69で、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月で調整すると16.78までさらに低下する。これは、株価の収益ポテンシャルを考慮した投資家にとって魅力的なバリュエーションを示している可能性がある。
また、InvestingPro Dataは堅実な財務実績も示しており、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は6.42%、2024年第1四半期の四半期収益成長率は注目すべき8.87%となっている。同社の売上総利益率は46.31％と高く、効率的な事業運営と強固なビジネスモデルを反映している。このような一貫した実績を持つハーシーの能力は、高価格カカオの影響など、予想される課題を乗り切る上で予想以上に優れているかもしれない。
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