水曜日、ベレンベルグは、スウェーデン銀行（SWEDA:SS）（OTC: SWDBY）株式の目標株価を241クローネから242クローネに引き上げ、同株式の「買い」レーティングを維持した。この修正は、スウェドバンクの第2四半期決算を受けたもので、同社は、スウェドバンクの中期的な収益見通しがポジティブであることを裏付けていると考えている。
同社は、Swedbankの最近の決算報告は、同行のリターンが中期的に魅力的であり続けるとの確信を強めるものだと指摘した。この分析によると、市場はスウェドバンクが金利低下に対して敏感であることを認識しつつあるが、スウェドバンクは取引高の伸びと資本配分の点で予想を上回る可能性がある。
スウェドバンクのマネーロンダリング防止手続きに対する米国当局による調査が進行中であることは、同行のアウトパフォーム能力に影響を与えうる主要な不確実性として強調された。同社によると、この問題が解決すれば、スウェ ッドバンクの株価収益率（PER）ディスカウントは、北欧の同業他社と比 較して現在15％縮小する可能性があるという。
同社の解説によると、調査はリスクをもたらすが、スウェドバンクの基本的な財務実績は堅調な見通しを示唆している。目標株価の若干の引き上げは、四半期決算とより広範な市場環境に照らしたスウェドバンクのポジションに対する微妙な見方を反映している。
スウェドバンクの株価は、米国当局の捜査の決着を含め、スウェドバンクが今後の課題と機会を乗り越えていく中で、投資家から引き続き注視されるだろう。
その他の最近のニュースでは、バークレイズがスウェ ッドバンクに対するポジションを変更し、スウェ ッドバンクの株価をオーバーウエイトからイコ ールウエイトに格下げし、目標株価を237.00スウェ ッドバンク・ローネから233.00スウェ ッドバンク・ローネに小幅に引き下げた。この再評価は、同セクター内の他の銘柄へのシフトを示している。
バークレイズは2020年9月以降、スウェドバンクのレーティングをオーバーウェイトに維持しており、エストニアの件をめぐる司法省との和解の可能性をポジティブな展開と見ている。
しかし、バークレイズは2024年度から2026年度にかけて資本収益率が現在の19%から34%に大幅に上昇すると予測しているにもかかわらず、スウェドバンクの資本収益率の推定値は、バークレイズがカバーする欧州の銀行の中で最上位にはランクされていない。
バークレイズはまた、特にバルト地域でのエクスポージャーに起因する、2025会計年度のスウェドバンクの純金利収入に対する潜在的なリスクを指摘した。さらに、リトアニアでは銀行税が延長される可能性が懸念されている。
最近の動きとしては、バークレイズが2026年度の1株当たり利益予想を1％下方修正したことが挙げられる。
この修正は、インフロントの2025年会計年度の引当金前利益予想に対するコンセンサス予想とほぼ一致している。こうした最近の動向は、欧州の銀行セクターを取り巻く環境が変化する中、スウェドバンクの株価に対する慎重なアプローチを示唆している。
インベスティング・プロの洞察
InvestingProのデータによると、Swedbank (OTC: SWDBY)は現在、魅力的なバリュエーション・プロファイルを提示している。PERはわずか6.97倍で、バリュー投資家に魅力的な低収益倍率で取引されている。さらに、PEGレシオはわずか0.16であり、株価が収益成長の可能性に対して過小評価されている可能性を示唆している。これらの数値は、スウェ ッドバンクの中期的な収益ポテンシャルに関するベレンベ ルグの楽観的な見通しと一致している。
投資家はまた、5.79%という大幅な配当利回りが証明するように、Swedbankの株主還元へのコミットメントからも利益を得ている。2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で55.6%という高い配当成長率は、同行の株主価値向上能力を裏付けている。さらに、株価純資産倍率が1.25倍であることから、株価の裏付けとなる有形資産を持つ企業を探している人々を魅了するかもしれません。
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