水曜日、みずほ証券は住宅用太陽光発電とエネルギー貯蔵サービスの大手であるサノバ・エナジー・インターナショナル社（NYSE:NOVA）の株式の目標株価を調整した。同社は目標株価を17ドルから14ドルに引き下げる一方、同社株のアウトパフォームのレーティングを継続した。
サノバの成長見通しは引き続きポジティブだ。同社は第2四半期にソーラーリースの増加を報告する見込み。アナリストの予測では、約18,000件の新規ソーラーリースと4,000件の新規ソーラーローン顧客が見込まれている。
さらに、現金、非太陽光発電、サービス顧客も約14,000件増加し、新規顧客数は合計36,500件に達すると予想される。この数字は、前年同期比で8%減少したにもかかわらず、前四半期から35%増加したことになる。
オーム・アナリティクス社のデータによると、資本力のある大企業によるメガワット増設は前年同期比で若干減少している。
これらの調査結果を踏まえ、みずほはSunnovaの定期契約に対する評価を同業他社であるSunrun Inc.
アウトパフォームのレーティングを維持する根拠は、9年目からの将来キャッシュフローの現在価値(PV9)に近い現在の株価水準にあります。
さらにレポートでは、2026年に返済期限を迎える債務を借り換えるための様々なオプションがあることを指摘し、Sunnovaの潜在的な財務の柔軟性を強調している。この戦略的な位置づけは、サノヴァが金融情勢を乗り切り、再生可能エネルギー分野で軌道を継続していくのに役立つ可能性がある。
その他の最近のニュースでは、サノバ・エナジー・インターナショナル社がアナリストの修正と戦略的事業転換の対象となっている。同社の現金重視モデルへの移行はアナリストの注目を集め、Roth/MKMなどは「買い」を維持する一方、Piper Sandlerは高金利と現金消費への懸念から株価を「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に格下げした。
BMOキャピタルとベアードも目標株価を調整し、2026年に満期を迎える多額の負債やCFOの退任など、サノバの財務上の課題を反映した慎重な姿勢を示した。
サノバは最近、エネルギー省が支援する2つ目のヘスティア・ローン資産担保証券（ABS）の価格設定など、財務面での動きを見せており、資本コストの面では改善が見られる。
しかし、同社が従来の成長指標ではなく、キャッシュ生成の進捗に依存していることは、一部の投資家を躊躇させるリスクプロファイルを提示している。こうした課題にもかかわらず、サノバは使途不指定の現金残高の小幅な増加を報告し、2024年度には中立のキャッシュフローを目指している。
さらに、内国歳入庁（IRS）の最近の更新により、住宅用太陽光発電設置業者が国内コンテンツ要件に準拠するための道筋がより達成可能なものとなり、サノバの設置件数あたりのキャッシュ機会が高まる可能性がある。
しかし、同社が規制の枠組みに依存していることから、潜在的な政策転換に直面した場合の同社の回復力については疑問が残る。これらは、投資家がSunnovaの将来性を評価する際に考慮すべき最近の動向である。
インベスティング・プロの洞察
サノバ・エナジー・インターナショナル(NOVA)が再生可能エネルギーセクターをナビゲートする中、InvestingProの最新データは同社の財務状況と市場パフォーマンスを強調しています。時価総額約9億2,862万ドルのNOVAの成長見通しは、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率10.13%に反映されています。しかし、同社のPERは-2.63であり、現在の収益性は低い。さらに、2024年第1四半期時点の株価純資産倍率は0.58と比較的低く、割安株を探している投資家を引き付ける可能性がある。
インベスティング・プロのヒントは、NOVAの負債負担が大きく、利払いが困難になる可能性があることを強調している。さらに、同銘柄は過去3ヶ月間に91.07％の価格トータルリターンを記録し、投資家心理の顕著な回復を示唆している。NOVAの業績と財務をより深く掘り下げたい個人のために、InvestingProは同社の流動性とキャッシュフローの懸念の分析を含む、追加のヒントを提供しています。
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