水曜、Stifel はカナディアン・パシフィック・カンザスシティ・リミテッド（NYSE：CP）株のレーティングを「Hold」に据え置き、目標株価を82ドルから83ドルに引き上げた。同社は、同社の四半期指標における混在したパフォーマンスを強調し、自動車輸送量は減少したが、売上トンマイル（RTM）は増加したと指摘した。
CPKCとして知られるカナディアン・パシフィック・カンザスシティの第2四半期の輸送量は前年同期比で4.2％減少した。にもかかわらず、RTM は前年同期比で 6％増加した。
CPKCのインターモーダルRTMは前年同期比で減少し、業界のトレンドと乖離したが、石炭部門は石炭RTMが10％減少したものの、回復力を示した。
アナリストは、CPKCの穀物、カリ、肥料部門は第2四半期に2桁の大幅な成長が見込まれると指摘。さらに、自動車部門とECP（緊急通信手順）部門も堅調な業績が見込まれる。
同社の経営陣は、幅広い事業機会のパイプラインにより、昨年の収益シナジー3億5,000万カナダドルを前倒しで上回ることを楽観視している。
これらの要因は、今後数年間のトップラインの大幅な成長に寄与するだろう。第2四半期の売上高は前年同期比8%増の27億ドルと予想し、この勢いにより通期の売上高成長率は15%になると予想している。
第2四半期のCPKCの1株当たり利益（EPS）は0.75米ドル／1.01カナダドルと予想し、2024年の通期EPSは3.15米ドルと予測している。この見通しは、コア調整後EPSが2桁成長するという同社のガイダンスと一致している。
さらに、第2四半期の営業利益率（OR）は61.5%となり、前四半期比で255bp、前年同期比で313bp改善すると予想した。
CPKCの株価は、前向きな展開と今後数年間の大幅増益の可能性にもかかわらず、同業他社に比べ割高と判断している。株価はStifelの2024年EPS予想の27倍で取引されている。目標株価83ドルは、Stifelの2025年EPS予想3.76ドルの22倍に基づいている。
インベスティングプロの洞察
カナディアン・パシフィック・カンザスシティ・リミテッド(NYSE:CP)の四半期業績が混在する中、InvestingProのリアルタイムデータは同社に対するより鋭い財務的視点を提供する。CPKCの時価総額は786.5億ドルで、その事業規模を反映している。PERは27.57倍で、同社は割高な水準で取引されており、目先の収益成長率に比して株価が割高であるというStifelの評価と一致している。しかし、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月の調整後PERは11.04と大幅に低く、やや長い時間枠で見た場合、より有利な収益見通しを示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、同社の51.89％という素晴らしい売上総利益率を強調し、経営上の課題にもかかわらず収益性を維持する能力を強調している。さらに、CPKCは24年連続で配当金を支払い続けており、株主還元へのコミットメントの証しである。アナリストが来期の業績を上方修正し、今期は黒字になると予測していることから、同社の業績には楽観的な見通しがある。
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