水曜日、トゥルーイスト・セキュリティーズは、人気のディスカウント・リテーラーであるファイブ・ローのスタンスを修正し、同社株を "買い "から "ホールド "に格下げした。また、目標株価も前回の136ドルから89ドルに下方修正した。この決定は、ファイブ・ローの一連の企業変更と財務予想の更新に続くものである。
ファイブ・ローは最近、ケネス・ブルが臨時社長兼CEOに就任し、共同創業者の一人であるトム・ヴェリオスが臨時会長に就任するというリーダーシップの交代を発表した。この変更は、ジョエル・アンダーソンが辞任し、新たな正社員のCEOを探すために行われた。
同小売業者はまた四半期累計決算を発表し、既存店売上高が約5％減少したことを報告した。しかし、残りの四半期はより厳しい落ち込みが予想される。
同社は現在、当四半期の既存店売上高が6％～7％減少し、1株当たり利益（EPS）が0.53～0.56ドルになると予想している。これは、従来予想のEPSレンジ0.57～0.69ドルからの下方修正である。この調整は、ファイブ・ビロウが7月の最後の2週間にさらなる困難を予想していることを示している。
先日の投資家向け電話会議で、ファイブ・ビロウは自ら招いたいくつかの問題を認め、流行の最先端でありながら価値のある商品を提供することに再注力する必要性を表明した。トゥルーイストの分析によると、厳しいマクロ経済環境と魅力的な商品の不足が重なり、同社にとって大きな障害となっている。
加えて、小売企業の成長戦略、特に新規出店に関する懸念が浮上しており、特に経営陣の交代が同社の方向性に影響を与える可能性がある。
トゥルーリストは、ファイブ・ローの第2四半期の既存店売上高予想を、従来の4.5％減から6.5％減へと小幅に引き下げた。売上高予想も調整され、前回予想の約8億3,400万ドルから8億1,900万ドル程度になると予想されている。
予想される傾向を反映し、トゥルーイストは2024年度と2025年度のEPS予想をそれぞれ4.75ドルと5.45ドルに修正した。新しい目標株価89ドルは市場に対して約20％のディスカウントとなり、調整前の20％のプレミアムとは対照的である。
その他の最近のニュースでは、ファイブ・ローは2024年第1四半期に既存店売上高が2.3％わずかに減少したものの、総売上高が12％増の8億1190万ドルに達したと報告した。同社の売上総利益は2億6350万ドルに増加し、調整後の1株当たり利益は0.60ドルと報告された。
これらの結果を受け、モルガン・スタンレーは同社の株価をオーバーウエイトからイコールウエイトに格下げし、目標株価を100ドルに引き下げた。同様に、ループ・キャピタルはファイブ・ローの財務見通しを修正し、第1四半期の業績を理由に目標株価を190ドルから120ドルに引き下げた。
その他の企業動向では、年次株主総会で取締役9名が選任され、KPMG LLPが同社の会計監査人として批准された。役員報酬も諮問的承認を得た。
今後の見通しとして、ファイブ・ローは第2四半期の売上高を8億3,000万～8億5,000万ドル、通期の売上高を37億9,000万～38億7,000万ドルと予想している。同社は3億7,000万ドルの現金と無借金という強力な流動性を維持している。
以上が同社の最近の動向である。
インベスティング・プロの洞察
トゥルーイスト・セキュリティーズによる最近の格下げを踏まえ、InvestingProのデータは、ファイブ・ローの株式を検討している投資家にさらなる背景を提供する。同社の時価総額は56.2億ドルで、PERは18.97倍となっている。これは割高な評価を示唆するかもしれないが、ファイブ・ローの流動資産が短期債務を上回っており、財務の安定性を示していることに注意することが重要だ。
InvestingProのヒントは、最近のリーダーシップの変化と既存店売上高の減少が予想されるにもかかわらず、アナリストはファイブ・ビロウが今年黒字になると予測していることを強調します。さらに、同社は過去12ヶ月間黒字を計上している。しかし、52週安値付近で取引されており、過去3ヶ月で32.89％の大幅な値下がりを経験している。投資家は、特に同社の長期的なファンダメンタルズを信じるなら、これを潜在的な買い機会と見るかもしれない。
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