水曜日、Scotiabank はウィリアムズ・カンパニーズ (NYSE:WMB) の株価を「セクター・パフォーム」に据え置いたが、目標株価を40.00ドルから43.00ドルに引き上げた。
この調整は、典型的な夏場の傾向と、ヘインズビルの生産量の減少が集荷・加工（G&P）量に影響を与えることを考慮し、季節的に低下するものの、ほぼ同水準の業績への期待を反映したものである。
ウィリアムズ・カンパニーズは以前、2月と5月の見通しでG&Pのロールオフが一部含まれていると指摘していた。2024年下半期に入り、特に厳しいマクロ経済環境に鑑み、2025年度ガイダンスの初期効果に関する議論が予想される。2025年度EBITDAガイダンスは74億ドルとなっている。
修正後の目標株価43ドルは、2025年度のEBITDA予想に対する11倍の倍率に基づいており、この倍率は2026年度のEBITDA予想にも使用されている。このバリュエーションは、中流セクターで最も高い相対倍率となる。スコシアバンクによると、この倍率の引き上げは、同社の成長プロファイルによって正当化される。
ウイリアムズ・カンパニーズは、エネルギー・インフラストラクチャー分野のプレーヤーであり、国内ガス流域の活動の変動を乗り切ることが期待される。市場が今年後半に向かう中、投資家もアナリストも同様に、同社の財務実績と戦略的動きを注視するだろう。
目標株価の更新は、前回の評価からの小幅な上 昇を示唆しており、今後数年間の同社の財務見通しについて、慎重ながらも楽観的な見方を示している。
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