水曜、Stifelはユニオン・パシフィック（NYSE:UNP）の目標株価を267ドルから265ドルに引き下げる微調整を行った。同社の鉄道会社に対する見方は、戦略的な経営改善と長期的な利益成長の可能性から、依然として楽観的である。
ユニオン・パシフィックは、インフレ圧力に対抗し、信頼できる顧客基盤を構築するため、ネットワーク事業の強化に注力してきた。同社のサービス品質は、1日あたり200マイルという特筆すべき車両速度と、過剰な機関車の削減につながる効率性の向上により、新たな高みに達した。これらの改善により、今後、中核価格の大幅な上昇が見込まれる。
同社はまた、ニアショアリングの傾向、特に現在総貨物量の約12％を占めるメキシコ関連事業から利益を得るのに有利な立場にあると見られている。第2四半期の輸送量は横ばいで、RTM（収入トンマイル）は1.6％の減少が見込まれるものの、輸送量よりも利益率の高い事業を優先する戦略は明らかである。
特に、前年同期比で約 23%減少した石炭部門を除けば、第 2 四半期の輸送量と RTM はともに約 3%増加したことになる。
スティフェルは、ユニオン・パシフィックの中核的な価格力により、第2四半期および2024年通年で前年比3%の増収が見込まれると予想しています。2024年通年では数量増は織り込まれておらず、7月に4.5%の賃上げが予定されているとしても、第2四半期の営業比率は前四半期比で小幅に、前年同期比で274ベーシス・ポイント改善し、60.3%になると予想しています。
第2四半期の1株当たり利益（EPS）は2.75ドルと予想され、ファクトセット・コンセンサスの2.72ドルをわずかに上回る。
修正後の目標株価265ドルは、株価がStifelの2025年EPS予想12.64ドルの21倍で取引されていることに基づく。
その他の最近のニュースでは、ユニオン・パシフィック・コーポレーションが、第1四半期の希薄化後1株当たり利益をアナリスト予想を上回る2.69ドルに微増させ、売上高は60.3億ドルと堅調に推移したと発表した。これらの決算は、業務効率の改善とコア価格の上昇に起因する。
しかし、ループ・キャピタルは、業務効率と貨物量への懸念から、同社株を「買い」から「保留」に格下げし、目標株価を238ドルに修正した。一方、Stifelのアナリスト、ベンジャミン・ノーラン氏は、新CEOのジム・ヴェナ氏とCFOのジェニファー・ハマン氏との面談を受け、同社株を「買い」に格上げ、目標株価を267ドルに引き上げた。
ドイツ銀行はユニオン・パシフィックの買いを維持し、目標株価は266ドルとし、同社の経営指標の改善を強調し、今後数ヶ月の成長に楽観的な見方を示した。TDコーウェンも「買い」を維持しながら、目標株価を252ドルに小幅に引き上げ、同社への自信を示した。
InvestingProの洞察
ユニオン・パシフィック(NYSE:UNP)の最近の業績と戦略的イニシアチブは、Stifelの楽観的な見通しに反映されているように、市場アナリストによって注意深く監視されている。インベスティング・プロのデータは、時価総額1,483億ドル、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の粗利益率53.95%という堅調な業績により、このセンチメントを裏付けている。ユニオン・パシフィックは54年連続で増配を続けており、その財務安定性と株主還元へのコミットメントを物語っている。
インベスティング・プロのヒントはまた、ユニオン・パシフィックの先週1週間の大幅なリターンに注目しており、価格トータル・リターンは8.31%、過去1年間のリターンは特筆すべき18.43%で、短期的にも長期的にも強力なパフォーマンスを示している。さらに、インベスティング・プロのアナリストは、2024年第1四半期時点の株価純資産倍率が9.47と、高い収益評価倍率で取引されていると指摘し、市場によるプレミアム評価を示唆している。さらなる洞察にご興味のある方は、インベスティング・プロのヒントがさらに6つあり、クーポンコード「PRONEWS24」で年間プロ購読および年間または隔年プロ+購読が最大10%割引になります。
次回の決算期日は2024年7月25日に設定されており、投資家はユニオン・パシフィックがその勢いを維持し、スティフェルの予測通り、またインベスティング・プロのデータやヒントに反映されているように、価値を提供し続けることができるかどうかに注目している。
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