金融サービス会社のパイパー・サンドラーは2日、ハンコック・ホイットニー（NASDAQ:HWC）の株価見通しを修正し、目標株価を52ドルから62ドルに引き上げた。
目標株価の修正は、パイパー・サンドラーがハンコック・ホイットニーの純金利マージン（NIM）の上昇と経費削減を見込んでいることによる。同社のアナリストは、2024年と2025年の業績予想を、前回の4.91ドルと4.95ドルから、それぞれ5.20ドルと5.15ドルに更新した。この修正により、同社の予想は2025年の現在のコンセンサスと一致することになる。
パイパー・サンドラーは分析の中で、2024年まで予想されるローン残高とバランスシート全体の伸びの減少を指摘している。にもかかわらず、アナリストは、資金調達コストが以前の予想より改善するため、純利息収益（NII）が増加する可能性があると見ている。この見通しは、コスト効率の高い方法で資金調達を管理する銀行の能力について、より楽観的な見方を反映している。
新たな目標株価62ドルは、2025年の同社の予想利益の約12倍に基づいており、これは同社のバリュエーション・モデルで以前使用されていた11倍から上昇したものである。この変更は、ハンコック・ホイットニーの将来予測と同業他社を上回る収益性を実現する可能性に対するパイパー・サンドラーの確信の高まりを強調するものである。
他の最近のニュースでは、ハンコック・ホイットニーの第2四半期決算は、堅調な純利息収益の伸びと、よくコントロールされた信用動向を示し、トゥルーイスト・セキュリティーズは目標株価を49.00ドルから57.00ドルに引き上げた。同社の修正前純収入は、トゥルーイストとコンセンサスの両予想を上回った。
DAデビッドソンとシティも、第2四半期の堅調な業績、純利鞘の拡大、収益性を理由に、ハンコック・ホイットニーの目標株価をそれぞれ63.00ドル、61.00ドルに引き上げた。
一方、トゥルーイスト・セキュリティーズとスティーブンスは、それぞれホールドとイコール・ウェイトのレーティングを維持し、同行の成長が限定的となる可能性に警戒感を示した。シティはハンコック・ホイットニーに90日間の上昇カタリスト・コールを開始し、短期的に株価が上昇する可能性を示唆した。これらの最近の動向は、ハンコック・ホイットニーの安定した資金調達コスト、純利息収益の増加、低信用コストを強調しています。
資本戦略の面では、ハンコック・ホイットニーの普通株式Tier1（CET1）比率は現在13.2％で、現在の保守的な自社株買いのペースが続けば、2025年末までに14％超まで上昇する可能性があると予測されている。
2024年のガイダンスでは、貸出金残高は前年比で堅調に推移し、手数料収入の増加と経費の増加が予想されることから、引当金計上前の純収益予想が支持された。
インベスティング・プロの洞察
パイパー・サンドラーによるハンコック・ホイットニー（NASDAQ:HWC）の目標株価引き上げは、先週1週間で12.77%、過去1ヶ月で19.82%という素晴らしいリターンを記録し、株価パフォーマンスの顕著な急上昇に支えられている。この数字は銀行の勢いを示すもので、成長を求める投資家の興味を引くだろう。さらに、インベスティング・プロのヒントは、ハンコック・ホイットニーが37年連続で配当支払いを維持していることを指摘している。これは、2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で33.33%という大幅な配当成長によって補完されており、株主価値を高める銀行の能力を示している。
さらに、当行のPERは12.53倍で、パイパー・サンドラーがバリュエーション・モデルで使用した2025年の予想収益12倍とほぼ一致しており、当行の前向きな見通しを裏付けている。投資家は、同行の収益が2024年第1四半期時点で過去12ヵ月間に8.87%減少している一方で、ハンコック・ホイットニーの1.03%という高い総資産利益率と一貫した配当の支払いは、安定した財務状況を示唆していることに留意すべきである。
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